Совет директоров WBD раскритиковал предложение Paramount о враждебном поглощении, назвав его «недостаточным» и рискованным для компании по ряду причин.
Warner Bros в среду отклонила очередную заявку Paramount на поглощение, призвав акционеров поддержать конкурирующее предложение Netflix.
Руководство Warner неоднократно отвергало инициативы принадлежащей Skydance Paramount — всего несколько недель назад компания призвала акционеров одобрить продажу своего стримингового и студийного бизнеса Netflix за 72 млрд долларов (61,62 млрд евро).
Тем временем Paramount улучшила своё предложение на 77,9 млрд долларов (66,67 млрд евро) за всю компанию и обратилась напрямую к акционерам с враждебным предложением.
Warner Bros Discovery заявила в среду, что совет директоров признал предложение Paramount не отвечающим интересам компании и её акционеров.
«Предложение Paramount по-прежнему не обеспечивает достаточной стоимости, а его условия, включая чрезвычайный объём долгового финансирования, создают риски для закрытия сделки и не предусматривают защитных механизмов для наших акционеров на случай, если транзакция не будет завершена», — говорится в заявлении председателя совета директоров Warner Bros Discovery Самуэла Ди Пьяццы-младшего.
«Наш обязывающий договор с Netflix обеспечит более высокую стоимость и большую определённость, без существенных рисков и затрат, которые предложение Paramount возложило бы на наших акционеров».
Paramount не дала оперативного ответа на запрос о комментарии.
В конце прошлого месяца Paramount объявила о «безотзывной личной гарантии» от основателя Oracle Ларри Эллисона — отца генерального директора Paramount Дэвида Эллисона — в поддержку акционерного финансирования на 40,4 млрд долларов (34,58 млрд евро) по своему предложению.
Paramount также увеличила обещанные выплаты акционерам до 5,8 млрд долларов (4,96 млрд евро) на случай, если сделка будет заблокирована регуляторами, сравняв их с тем, что уже предложил Netflix.
В письме акционерам Warner выразила обеспокоенность возможной сделкой с Paramount. Компания фактически рассматривает это предложение как выкуп с привлечением заёмных средств, предполагающий значительный объём долга, и предупреждает, что закрытие сделки может занять от 12 до 18 месяцев.
Борьба за Warner и оценка каждого предложения усложняются тем, что Netflix и Paramount хотят разного. В предложении Netflix речь идёт лишь о приобретении студийного и стримингового бизнеса Warner, включая традиционные телевизионные и кинопроизводственные подразделения и платформы вроде HBO Max. Paramount же хочет купить всю компанию, в которую помимо студии и стриминга входят телеканалы вроде CNN и Discovery.
Если сделка с Netflix состоится, новостные и кабельные подразделения Warner будут выделены в отдельную компанию в рамках ранее объявленного разделения.
Слияние с любой из компаний привлечёт серьёзное внимание антимонопольных органов. Из-за масштаба и потенциального влияния оно почти наверняка будет рассмотрено Министерством юстиции США, которое может подать иск, чтобы заблокировать сделку, или потребовать её изменения. Регуляторы в других странах также могут оспорить слияние.