Британский канцлер казначейства Рейчел Ривз объявила в среду в госбюджете повышение налогов, включая новые сборы на дорогую недвижимость, дивиденды и сбережения.
В среду министр финансов Великобритании Рэйчел Ривз выступила в парламенте с ключевым бюджетным заявлением о повышении налогов после беспрецедентной утечки из независимого органа госпрогнозирования, где были раскрыты детали ее мер.
По объему собираемых средств самое крупное изменение: правительство заморозит пороги дохода, при достижении которых применяются разные ставки подоходного налога, поэтому по мере роста зарплат все больше людей будут попадать в более высокие налоговые категории.
Среди прочего вводится «налог на особняки» на дорогую недвижимость, меняется режим налогообложения прироста капитала, сокращаются необлагаемые налогом льготы по частным пенсионным накоплениям.
Согласно утечке из Управления бюджетной ответственности (OBR), за которую ведомство принесло извинения, в 2029–2030 финансовом году правительство намерено собрать £26 млрд (€30 млрд).
В OBR объяснили утечку «технической ошибкой», заявив, что документ «слишком рано сегодня утром появился на нашем сайте». Ведомство сообщило, что направит подробный отчет всем профильным органам, включая Минфин.
«Позитив для испытывающей давление министра финансов Рэйчел Ривз в том, что экономическая картина, описанная OBR, и так называемая финансовая „черная дыра“, с которой ей предстоит справляться, оказались менее пугающими, чем многие ожидали. Вероятно, поэтому от обсуждавшегося повышения ставок подоходного налога, способного разрушить предвыборные обещания, отказались», прокомментировал Том Селби, директор по публичной политике AJ Bell. Он добавил, что «миллионы домохозяйств все равно ощутят серьезную боль» после объявленных мер.
Ключевые объявления и реакция рынков
По оценке Управления бюджетной ответственности, у министра финансов теперь будет £21,7 млрд так называемого бюджетного «запаса прочности», подушки на непредвиденные расходы, против £9,9 млрд, доступных в марте. Правительство обещает к 2029–2030 годам полностью финансировать государственные услуги из налоговых поступлений.
Такой буфер необходим, чтобы успокоить финансовые рынки, и, судя по реакции инвесторов, Ривз удалось завоевать доверие. По словам Хола Кука, старшего инвестиционного аналитика Hargreaves Lansdown, «утечка прогнозов OBR вызвала некоторую волатильность» на рынке облигаций, но после выступления доходность 10‑летних бумаг опустилась ниже 4,45%, что «близко к нижней границе диапазона на 2025 год». Индекс FTSE 100 также вырос на 0,6% после речи Ривз, а фунт укрепился на 0,2% к доллару США.
Подоходный налог: ставок не повышают, но больше людей заплатят больше
Министр финансов подтвердила, что ставки подоходного налога повышаться не будут. Однако налоговые пороги останутся замороженными до 2031 года, еще на три года, поэтому по мере роста зарплат все больше работников будут переходить в более высокие налоговые группы.
По словам Сары Колз, руководителя направления персональных финансов в Hargreaves Lansdown, заморозка фактически действует как «скрытый налог»: человек с доходом £50 000 за этот период заплатит на £8 165 больше. Она отметила, что заморозка порогов уже привела к тому, что более шести миллионов дополнительных людей стали платить подоходный налог, а 3,36 млн перешли в диапазоны повышенных ставок. «В результате в этом году мы отдали на £89 млрд больше подоходного налога, чем в 2021–2022 годах», сказала она.
Пенсии: вводится лимит на вклад через salary sacrifice
Правительство также ограничит размер пенсионных взносов, которые сотрудники могут делать через механизм «salary sacrifice». С апреля 2029 года такие взносы будут ограничены £2 000 в год. Минфин ожидает, что эта мера принесет £4,7 млрд в 2029–2030 годах и £2,6 млрд в 2030–2031 годах.
Хелен Моррисси, руководитель направления пенсионного анализа в Hargreaves Lansdown, предупредила, что это «может сильно повлиять на будущие пенсии людей». По ее словам, 22‑летний человек с доходом £25 000 при новых лимитах может увидеть, как прогнозируемый пенсионный капитал сократится с £283 000 до £226 000. «В то время, когда так много внимания уделяется достаточности пенсионных накоплений, ставить барьеры на пути увеличения взносов кажется нелогичным», добавила она.
Сбережения и дивиденды: налоги вырастут
С 2026 года налоги на дивиденды увеличатся на 2 процентных пункта. Для плательщиков по базовой ставке она вырастет с 8,75% до 10,75%, а для плательщиков по повышенной ставке составит 35,75% против 33,75% ранее.
Сара Колз назвала изменения «налоговой атакой на дивиденды», которая идет вразрез с усилиями по стимулированию инвестиций в британские компании. Она отметила, что инвесторы могут защищать активы в ISA, хотя и здесь правила меняются.
С апреля 2027 года лимит по денежной ISA будет снижен до £12 000, хотя общий годовой лимит останется £20 000. Оставшиеся £8 000 придется размещать в инвестициях, например в акциях. Вкладчикам 65 лет и старше по‑прежнему разрешат размещать все £20 000 в денежной ISA.
Привлечение новых листингов на бирже
Министр финансов также объявила, что для компаний, выходящих на биржу, на три года отменяется налог на резервный гербовый сбор (Stamp Duty Reserve Tax) в попытке повысить привлекательность Великобритании для первичных размещений акций (IPO).
Однако аналитики сомневаются, что мера окажет существенный эффект. Амиша Чохан, руководитель отдела акций в Quilter Cheviot, отметила, что институциональные инвесторы обычно мыслят «горизонтами в пять лет и более», поэтому льгота на время малоэффективна, если ее не сделать постоянной.
Она добавила, что нужны усилия и для того, чтобы компании, уже торгующиеся на бирже, не уезжали за рубеж и не уходили в частные руки. «Полная отмена гербового сбора на акции принесла бы британским рынкам гораздо больше определенности и привлекла бы больше иностранных инвестиций», сказала она.
Налоги на недвижимость
Правительство вводит «налог на особняки» для объектов дороже £2 млн; он начнет действовать в апреле 2028 года. Владельцы недвижимости стоимостью свыше £2 млн будут ежегодно платить £2 500, а при стоимости свыше £5 млн будут платить £7 500.
Специалист по недвижимости из Pure Property Finance Марк Хьюз сказал: «Хотя мера нацелена на более дорогие объекты, она создает риск проблем с ликвидностью у владельцев, которые богаты активами, но в деньгах сильно ограничены, что может вынуждать к продажам и дестабилизировать верхний сегмент рынка».
С 2027 года подоходный налог с арендного дохода для арендодателей повысят на 2% по всей шкале. По словам Колз, новая мера может оттолкнуть инвесторов от рынка недвижимости, а «для арендаторов, которые уже страдают от стремительного роста арендных ставок, это будет невероятно болезненно и может снова увеличить их ежемесячные расходы».
Экономические перспективы
Экономика Великобритании, шестая в мире по размеру, показывает результаты хуже, чем надеялась министр финансов; многие критики осудили решение Ривз в прошлом году обложить бизнес дополнительными налогами. Хотя в первой половине года были признаки улучшения и британская экономика росла быстрее всех в «Большой семерке», затем она снова ослабла.
«Перед министром финансов стоит тонкая задача: продемонстрировать фискальную устойчивость и одновременно продвигать повестку роста», сказал Питер Арнольд, главный экономист консалтинговой компании EY UK.
OBR теперь ожидает, что экономика будет расти в среднем на 1,5% в ближайшие пять лет, что на 0,3 процентного пункта ниже мартовского прогноза.
Более слабый рост ВВП в сочетании с более высокой ожидаемой инфляцией, зарплатами, налоговыми поступлениями и государственными расходами привел к небольшому ухудшению состояния публичных финансов еще до учета новых мер, сообщили в OBR. По их оценке, заимствования будут на £6 млрд выше, а профицит текущего бюджета снизится до £4 млрд в 2029–2030 годах.
Бюджет предусматривает опережающее увеличение расходов на £9 млрд и отложенное повышение налогов на £26 млрд. По данным OBR, вместе это удваивает прогнозируемый профицит текущего бюджета до £22 млрд в 2029–2030 годах, но оставляет государственный долг примерно на 2% ВВП выше мартовской оценки.