Возможное решение Европейского суда Справедливости (ECJ) по делу дискреционных трастов может вызвать финансовые потрясения во многих странах Европы. Что стоит на кону?
РЕКЛАМА
Европейский суд Справедливости (ECJ) должен вынести решение по делу, которое касается двух российских граждан, находящихся под санкциями, и их дискреционных трастов. В то же время, в случае принятия, решение, которое ожидается до конца года, может вызвать финансовые потрясения во многих странах Европы. Что стоит на кону? На вопросы Euronews отвечает специалист в области международного права, член Парижской коллегии адвокатов Валери Ханун.
Euronews:
- Исходя из юридического заключения Генерального адвоката ECJ Кампоса Санчес-Бордоны, трасты* по своей сути представляют собой «подозрительные механизмы, используемые для обхода санкций». Первый, и самый простой, вопрос: должны ли активы дискреционного траста, над которыми санкционированный основатели или бенефициар не имеют контроля, быть заморожены в соответствии с санкциями ЕС?
Валери Ханун:
- Вопрос только кажется простым! При всем понимании важности санкционного режима в ответ на российскую агрессию против Украины возможное решение Европейского суда может поставить под сомнение многовековой правовой принцип, лежащий в основе права трастов, планирования наследства и защиты активов в Европе – имущество траста не принадлежит ни его основателю, ни бенефициару. Это может вызвать потрясения в европейских финансовых центрах, от частных банков Люксембурга до мальтийских наследственных структур и кипрских международных трастов. Оно затронет почти все европейские страны.
Euronews:
- Почему такое внимание именно к дискреционным трастам? Может быть, так и надо, когда, помимо санкционной политики, в свете финансовых проблем Европа немного «прижмет» сверхбогатых?
В.Х.:
- Дискреционные трасты (как и другие типы трастов) считаются краеугольным камнем защиты активов и планирования наследства в Европе и западном мире. И нет, они предназначены не только для сверхбогатых людей: врачи, предприниматели и семьи среднего класса используют их для планирования наследства, стабильности имущества и преемственности. Руководители ЕС, следуя рекомендациям Европейской комиссии, также размещают свои активы в слепых или дискреционных трастах, чтобы избежать конфликта интересов.
Если суд сочтет, что эти структуры являются юридически устаревшими, в «серой» правовой зоне, Европа может быть вынуждена пересмотреть подход к управлению частными активами и регулированию деятельности своих законодателей.
В ЕС в трастовой индустрии занято около 300 000 специалистов, которые контролируют и управляют десятками тысяч трастов, а также более чем 2000 семейными компаниями. Чтобы проиллюстрировать масштаб возможных потрясений для европейской экономики, достаточно вспомнить, что такие группы, как LVMH, Lauder, Bolloré или Auchan во Франции, BMW в Германии, H&M в Швеции или Heineken в Нидерландах, контролируются или управляются через трасты. И этот список можно продолжать почти до бесконечности.
Euronews:
- И политики? То есть трасты - это возможность избежать конфликта интересов?
В.Х.:
- Несомненно. И тому есть множество примеров. В 2017 году, после избрания президентом США, Дональд Трамп поместил свои коммерческие активы в слепой траст. Тереза Мэй и Риши Сунак также использовали подобную структуру для управления своими финансовыми интересами. Аналогичные механизмы использовали и премьер-министр Италии Сильвио Берлускони, и другие известные личности.
Если активы, принадлежащие трасту, вдруг станут считаться де-факто личным имуществом в одной сфере, они могут быстро подвергнуться аналогичному режиму в других сферах: обязательству налогового декларирования, раскрытию в соответствии с этическими нормами или проверке на предмет законов о конфликте интересов. Такое изменение создало бы ретроактивные трудности для многих в Европе.
Euronews:
- В соответствии с Международным правом о трастах Кипр к примеру давно предлагает возможность создания трастов для иностранцев с гибким налогообложением и гарантиями. Выигрывают все. Трастовая индустрия на Кипре, да и на Мальте тоже, как неотъемлемая часть сектора финансовых услуг обеспечивает около 10 % ВВП...
В.Х. :
- На протяжении десятилетий кипрский закон о международных трастах привлекает международных клиентов, которые ищут законные и соответствующие требованиям структуры для управления своим имуществом. Кипрская система трастов сочетает в себе конфиденциальность и прозрачность: реестры бенефициаров, строгие правила против отмывания денег и усиленные обязательства для доверительных управляющих гарантируют, что регулирующие органы, банки и специалисты по обеспечению соответствия точно знают, кто и на каких условиях участвует в сделке.
В рамках действующего правового поля бенефициар не имеет права собственности и контроля до тех пор, пока доверительный управляющий не примет решение о распределении доходов. Если суды смогут преодолеть это юридическое разделение — основу права трастов со средневековья — вся система утратит свою силу.
Euronews:
- То есть, начиная с Кипра, в этом случае можно ожидать «эффекта домино» в системе трастов в других европейских странах?
В.Х.:
- Европейские юрисдикции конкурируют за привлечение мирового капитала, значительная часть которого размещена в сложных инструментах, как раз таких, как трасты. Решение, которое введет неопределенность в отношении применимости и нейтральности трастов, может сдержать инвестиции, особенно из неевропейских источников.
Если ECJ сочтет, что эти механизмы больше не работают, всю систему придется пересматривать. А в переходный период основными бенефициарами станут именно те, кого ЕС стремится исключить из своей финансовой системы: теневые посредники, предлагающие схемы «серого» перевода активов, сомнительные юрисдикции, позволяющие уклоняться от уплаты налогов, и преступные элементы, процветающие в условиях отсутствия четких правил.
Euronews:
- Капитал не исчезает. Он просто меняет свое местонахождение. Куда отправятся в таком случае инвестиции?
В.Х.:
- Безусловно, он не исчезает. Даже если активы могут оставаться в Европе в течение некоторого времени, капитал мобилен. Инвесторы просто переместят свое состояние в неевропейские юрисдикции с более четкими правилами, такие как Объединенные Арабские Эмираты, Гонконг или Сингапур.
При этом финансовый сектор Люксембурга (25 % ВВП), Кипра, как мы уже говорили, и Мальты (~10 %) может понести немедленные потери.
Euronews:
- В то время как мир надеется на возможное окончание российско-украинской войны, стоит ли вводить новые санкции и в сфере трастов, рискуя ослабить европейскую финансовую систему? Стоит ли игра свеч?
В.Х.:
- Не в моей компетенции комментировать санкции или политические вопросы. Но я твердо убеждена, что для применения санкций нет необходимости разрушать легитимную и регулируемую юридическую структуру, прекрасно зарекомендовавшую себя на протяжении нескольких столетий и составляющую основу целого сектора европейской экономики. Существующие правовые механизмы при правильном применении уже обеспечивают достаточные гарантии против обхода и уклонения от санкций.
Euronews:
- Большое спасибо за беседу.
*Трасты — это юридическая структура, при которой учредитель передает свои активы доверительному управляющему для управления в интересах бенефициаров. На протяжении более двухсот лет трасты использовались в Европе для планирования наследства, управления активами и их защиты. Несмотря на различия в правовых системах ЕС, трасты признаются всеми государствами Европы благодаря международным соглашениям, но подлежат строгим правилам, включая прозрачность владения.