Прибыль Deutsche Bank, Santander и UBS растет на фоне войны с Ираном

Крупнейшие европейские банки и одна крупная нефтяная компания в среду сообщили в целом обнадеживающих финансовых результатах за первый квартал, хотя их руководители одновременно предупреждают о росте неопределенности из‑за конфликта на Ближнем Востоке и его косвенного влияния на цены на энергоносители, потребительские настроения и процентные ставки в Европе.

РЕКЛАМА

РЕКЛАМА

Ведущие европейские банки получили краткосрочный импульс к росту за счет торговых доходов на фоне волатильности, связанной с конфликтом с участием Ирана, однако на горизонте накапливаются долгосрочные макроэкономические риски.

Крупнейший в Германии кредитор Deutsche Bank отчитался о рекордной квартальной чистой прибыли в 2,2 млрд евро, что на 8% больше, чем годом ранее; прибыль до налогообложения выросла на 7%, до 3 млрд евро. Подразделение розничного и частного банкинга увеличило прибыль до налогообложения на 39%, до 681 млн евро.

Чистая выручка выросла на 2%, до 8,7 млрд евро.

Активы под управлением достигли 1,8 трлн евро, чему способствовал чистый приток средств в размере 22 млрд евро в подразделения розничного и частного банкинга и управления активами.

Генеральный директор Кристиан Зевинг заявил: «Рекордная прибыль за квартал обеспечивает нам отличный задел для следующего этапа реализации нашей стратегии».

«У нас достаточно прочный баланс, необходимые компетенции и стратегическое позиционирование, чтобы обслуживать клиентов по всему миру в динамичной обстановке», — добавил он.

Финансовый директор Раджа Акрам назвал искусственный интеллект и реинжиниринг процессов ключевыми драйверами гибкости затрат, отметив, что инвестиционный банк «выступал для клиентов ценным советником в сложной макроэкономической среде».

В то же время резервы под возможные кредитные потери выросли на 10%, до 519 млн евро; банк пояснил, что в расчетах учтен макроэкономический фактор, отражающий общую неопределенность.

Результаты публикуются на фоне усиливающейся экономической и геополитической неопределенности. Конфликт на Ближнем Востоке, разгоревшийся в конце февраля, подтолкнул инфляцию в зоне евро до 2,5% в марте и укрепил ожидания повышения ставок ЕЦБ впервые за многие годы — шаг, который в краткосрочной перспективе поддерживает чистую процентную маржу, но повышает долгосрочные кредитные риски по мере того, как рост цен на энергоносители сказывается на домохозяйствах и компаниях.

Deutsche Bank подтвердил прогноз годовой выручки на уровне около 33 млрд евро и сообщил, что программа обратного выкупа акций на 1 млрд евро уже запущена. После публикации отчета акции банка в Европе подешевели почти на 3%.

Banco Santander: впечатляющие результаты испанского банковского гиганта

Banco Santander, крупнейший в континентальной Европе банк по рыночной капитализации, также отчитался о рекордных результатах: чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, выросла на 60%, до 5,5 млрд евро, в том числе за счет разовой прибыли в 1,9 млрд евро от продажи Santander Bank Polska.

Если исключить этот разовый фактор, базовая прибыль увеличилась примерно на 12%, до 3,6 млрд евро. Выручка выросла на 4%, до 15,1 млрд евро, главным образом благодаря росту чистого процентного дохода и увеличению комиссионных на 6%.

Расходы сократились на 3%, что улучшило показатели эффективности. В Santander отметили, что банк идет по графику для достижения годовых целей, включая рост выручки темпами в середине однозначного диапазона и поддержание коэффициента CET1 на уровне 12,8–13%.

Коэффициент достаточности капитала вырос до 14,4%, обеспечивая солидный запас прочности на случай стрессов.

Банк продолжает наращивать выплаты акционерам: реализуется программа обратного выкупа акций на 5 млрд евро, а в 2025–2026 годах планируется провести байбеки как минимум еще на 10 млрд евро.

Суммарный объем вознаграждения акционеров по итогам 2025 года составит около 7,1 млрд евро, что эквивалентно примерно 50% прибыли, приходящейся на акционеров.

Один настораживающий сигнал пришел из подразделения Openbank: базовая прибыль там упала на 38%, до 290 млн евро, под давлением резерва в 207 млн евро, сформированного на возможные претензии по автокредитам в Великобритании, а также из‑за отмены налоговых льгот для электромобилей в США.

По словам банка, без учета этого резерва прибыль до налогообложения выросла бы на 15%.

UBS увеличил прибыль на 80%

UBS сообщил об увеличении чистой прибыли за первый квартал на 80%, до 3,04 млрд долларов, благодаря сильным результатам в управлении благосостоянием и торговых операциях.

Выручка выросла до 13,6 млрд швейцарских франков (14,7 млрд евро), а базовая прибыль до налогообложения увеличилась на 54%.

Банк подтвердил программу обратного выкупа акций на 3 млрд долларов, которую планируется завершить к концу второго квартала, и сообщил о коэффициенте CET1 на уровне 13,8%.

Руководство заявило, что экономические последствия конфликта с участием Ирана останутся управляемыми, если он будет недолгим, однако продолжительность противостояния остается ключевым риском.

ЕЦБ предупреждает, что война вынудила понизить прогнозы роста в краткосрочной перспективе, поскольку ценовые шоки на энергорынке и рост неопределенности, вероятно, ударят по покупательной способности и деловым настроениям, а также приведут к удорожанию заимствований для банков и компаний через расширение спредов по облигациям и динамику цен на акции.

Пока прибыль банков выглядит устойчивой, однако аналитики внимательно следят за качеством кредитных портфелей по мере изменения макроэкономической конъюнктуры.

Чистая прибыль TotalEnergies выросла на 51%

Французская многонациональная нефтегазовая компания TotalEnergies сообщила о росте чистой прибыли на 51%, до 5,8 млрд долларов (4,95 млрд евро), чему способствовали высокие цены на нефть и газ и более жесткий баланс на мировых рынках.

«TotalEnergies опубликовала сильные результаты за первый квартал… превзошедшие ожидания», — отметил Маурицо Карулли из Quilter Cheviot, добавив, что «устойчивый органический рост добычи помогает компенсировать потери на Ближнем Востоке, связанные с продолжающимся конфликтом».

Добыча увеличилась примерно на 4% в годовом выражении; при отсутствии сбоев сопоставимые темпы роста ожидаются и во втором квартале.

Компания объявила о повышении дивиденда на 5,9% и о программе обратного выкупа акций на 1,5 млрд долларов на второй квартал 2026 года — в верхней границе ранее озвученного диапазона.

В TotalEnergies ожидают, что цены на нефть останутся повышенными и во втором квартале из‑за отсроченного возобновления добычи, а газовые рынки сохранят напряженность: европейские цены, по прогнозу, удержатся на уровне 14–15 долларов за MMBtu на фоне низких запасов в хранилищах и конкуренции Европы и Азии за поставки СПГ.

Немецкий автопром выбивается из общего ряда

Тем временем немецкий автопроизводитель Mercedes-Benz также опубликовал отчет за первый квартал. Операционная прибыль концерна резко снизилась на 17%, до 1,9 млрд евро, а выручка упала на 4,9%, до 31,6 млрд евро.

Скорректированная операционная маржа в легковом подразделении сократилась до 4,1% с 7,3% годом ранее, а чистая прибыль снизилась на 17%, до 1,43 млрд евро.

На немецкого автопроизводителя давит сразу несколько факторов: 27‑процентное падение продаж в Китае, где более дешевые местные конкуренты, включая BYD и Nio, активно выходят в премиальный сегмент, тарифное давление в США и дорогостоящий переход на электромобили.

Несмотря на ухудшение показателей, результаты превзошли прогноз аналитиков, ожидавших операционную прибыль на уровне 1,6 млрд евро, а в ходе предварительных торгов акции дорожали примерно на 2,2%.

Финансовый директор Харальд Вильгельм заявил, что компания по‑прежнему ориентируется на то, что показатель EBIT по группе по итогам года будет «существенно выше» прошлогоднего результата в 5,8 млрд евро, указав на здоровый портфель заказов и планы вывести на рынок 40 новых моделей в 2025–2027 годах, включая полностью электрический седан CLA и обновленную линейку S‑Class.

Mercedes также назвала конфликт на Ближнем Востоке фактором риска для потребительских настроений — эту обеспокоенность широко разделяют в европейской промышленности.