Евросистема запустила Pontes — систему расчетов по сделкам с токенизированными активами в деньгах центробанка. ЕЦБ через неё вложит свои средства в токенизированные бумаги — первые шаги к цифровому евро.
У центробанков Европы теперь есть рабочий мост к токенизированным рынкам.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Запущенная в понедельник платформа Pontes позволяет оптовым операциям с токенизированными активами, то есть акциями, облигациями и другими инструментами, учитываемыми в виде цифровых токенов в распределённых реестрах, рассчитываться в самой надёжной форме денег — в резервах на счетах самого центрального банка.
Это важно, потому что отсутствие безрискового расчётного актива было одним из главных барьеров для развития блокчейн-технологий. Без него сделки с токенизированными активами обычно закрывались деньгами коммерческих банков или стейблкоинами, которые несут кредитный риск и которые крупные институты неохотно принимают.
«Евросистема работает над тем, чтобы сделать европейский финансовый рынок в цифровую эпоху более интегрированным, инновационным и устойчивым», сказала президент ЕЦБ Кристин Лагард.
Тринадцать организаций уже прошли подключение и готовы сразу начать пользоваться системой, в их числе Deutsche Bank, Santander, Société Générale, KfW и Европейский инвестиционный банк, а также четыре оператора реестров, включая Clearstream.
ЕЦБ намерен стать и пользователем самой системы.
В отдельном заявлении регулятор сообщил, что начал подготовительную работу для инвестирования небольшой части собственных средств в токенизированные ценные бумаги; расчёты по этим покупкам будут проходить через Pontes.
На начальном этапе внимание будет сосредоточено на еврономинированных долговых бумагах, выпускаемых правительствами стран еврозоны, региональными властями, агентствами и европейскими наднациональными институтами.
Портфель собственных средств находится вне рамок денежно-кредитной политики и приносит доход, покрывающий текущие расходы банка. Конкретная сумма не раскрывается, а срок начала операций определит Исполнительный совет после завершения подготовительной работы.
«Pontes делает токенизированные рынки ещё на шаг ближе к ядру финансовой инфраструктуры еврозоны», сказал Ричард Бейкер, основатель и генеральный директор Tokenovate, которая разрабатывает технологии для автоматизации послеторговых операций, управления обеспечением и токенизированных расчётов.
По его словам, сначала сервис будет работать в рамках привычных часов рынка, но в долгосрочной перспективе «есть возможность перейти к более непрерывным, потенциально круглосуточным расчётам».
Именно в этой части Европа пытается наверстать упущенное.
Американские рынки двигаются быстрее: Нью-Йоркская фондовая биржа создаёт основанную на блокчейне площадку для круглосуточной торговли токенизированными акциями и фондами, а BlackRock с 2024 года управляет токенизированным фондом денежного рынка.
Сама Pontes сможет работать в полном режиме, с более длительным временем работы и расширенным функционалом, только к 2028 году.
Подходы по обе стороны Атлантики тоже расходятся.
Вашингтон при президенте США Дональде Трампе отказался от планов по созданию цифровой валюты Федеральной резервной системы и вместо этого сделал ставку на частные стейблкоины. Франкфурт, напротив, исходит из того, что в центре системы должны оставаться публичные деньги центрального банка.
На какой стадии проект цифрового евро
Pontes ориентирован на банки и финансовые рынки, а не на потребителей. Розничным эквивалентом должен стать цифровой евро, который позволит гражданам совершать повседневные платежи непосредственно в деньгах центрального банка.
Этот проект пока дальше от реализации.
Экономический комитет Европарламента в июне утвердил свою позицию, открыв путь к переговорам с государствами-членами, а завершить работу над законом планируется к концу этого года.
Если этот график сохранится, пилотный проект с участием 36 платёжных провайдеров начнётся в сентябре 2027 года, а первый выпуск цифрового евро возможен в 2029 году.