Nvidia впервые за пять лет вернулась на рынок корпоративных заимствований, разместив облигации на $25 млрд (€21,5 млрд); спрос около $85 млрд (€73,2 млрд) показал высокий интерес инвесторов к ИИ.
Самая дорогая в мире по рыночной стоимости компания, производитель чипов Nvidia, в понедельник установила условия облигационного займа на 25 млрд долларов (21,5 млрд евро), впервые с 2021 года выйдя на долговой рынок и проведя одну из крупнейших в этом году сделок среди технологических компаний.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Изначально объем размещения оценивался примерно в 20 млрд долларов (17,2 млрд евро), но был увеличен после того, как спрос более чем втрое превысил размер выпуска, сообщил осведомленный источник, на которого ссылается Bloomberg.
Главной темой размещения стал ажиотажный спрос со стороны инвесторов.
Объем заявок достигал 85 млрд долларов (73,2 млрд евро), что позволило Nvidia увеличить сделку и одновременно снизить стоимость заимствований.
Удачным оказалось и время выхода на рынок.
Сообщения о рамочном соглашении США и Ирана по прекращению конфликта на Ближнем Востоке стабилизировали кредитные рынки, сузив спреды по облигациям инвестиционного уровня до минимальных значений с начала февраля, то есть до начала войны с участием Ирана.
На этом фоне Nvidia смогла зафиксировать для себя относительно дешевое долгосрочное финансирование.
По словам аналитика Bloomberg Intelligence Роберта Шиффмана, дешевый долгосрочный долг снижает средневзвешенную стоимость капитала Nvidia и позволяет финансировать ее инвестиции в ИИ, не ставя под угрозу кредитный рейтинг уровня AA.
Представитель компании заявил, что вырученные средства будут направлены на общекорпоративные цели, включая погашение и рефинансирование существующих облигаций.
В последний раз Nvidia выходила на рынок облигаций инвестиционного уровня в июне 2021 года, когда, согласно регуляторной отчетности, разместила бумаги на 5 млрд долларов (4,3 млрд евро) с четырьмя сроками обращения.
Контраст масштабов подчеркивает, как быстро выросли ее потребности в финансировании на фоне строительства дата-центров и растущего спроса со стороны гиперскейлеров.
Новый бум заимствований
Nvidia примкнула к ряду технологических гигантов, привлекающих колоссальные средства для развития инфраструктуры ИИ.
Meta и Oracle в этом году каждая разместила облигации на 25 млрд долларов (21,5 млрд евро), тогда как Amazon провела единое размещение на 37 млрд долларов (31,8 млрд евро) — крупнейшую в этом году в США сделку на рынке облигаций инвестиционного уровня до выхода Nvidia в понедельник.
Для Nvidia такой способ привлечения капитала также позволяет избежать размывания долей акционеров и дает компании большую гибкость по мере роста ее инвестиционных обязательств. Компания уже вложила 5 млрд долларов (4,3 млрд евро) в Intel, пообещала инвестировать до 10 млрд долларов (8,6 млрд евро) в Anthropic и внесла 30 млрд долларов (25,8 млрд евро) в последний раунд финансирования OpenAI.
По итогам сделки акции Nvidia подорожали на 3,5 % и закрылись на отметке 212,45 доллара, исходя из которой капитализация компании составила около 5,14 трлн долларов (4,42 трлн евро).
Alphabet, материнская компания Google, напротив, сделала ставку на акции, оценив в начале этого месяца увеличенный объем привлечения капитала в 84,75 млрд долларов (73 млрд евро) вместо изначально планировавшихся около 80 млрд (68,9 млрд евро), следует из отчетности компании.
Эта сделка, включающая частное размещение на 10 млрд долларов (8,6 млрд евро) со стороны Berkshire Hathaway, стала крупнейшим в истории привлечением акционерного капитала и призвана профинансировать расширение вычислительных мощностей группы в сфере ИИ.
Руководство прогнозирует, что капитальные затраты в 2026 году составят от 180 млрд долларов (155,1 млрд евро) до 190 млрд долларов (163,7 млрд евро).
Однако выпуск акций добавился к уже значительному объему заимствований. Согласно собственной отчетности Alphabet, в первом квартале 2026 года компания привлекла более 85 млрд долларов (73,2 млрд евро) долгового финансирования в шести ключевых валютах и на различных рынках, увеличив совокупный объем долга свыше 100 млрд долларов (86,1 млрд евро).
В том числе в начале года был размещен выпуск долларовых облигаций, в результате чего Google финансирует свои ИИ-амбиции как за счет долга, так и за счет акционерного капитала.