По данным СМИ, французский энергогигант в марте доминировал на рынке ближневосточной нефти, скупив десятки партий из-за военных сбоев, открывших возможности для трейдеров.
По данным Financial Times, TotalEnergies заработала более 1 млрд долларов (868 млн евро) прибыли, скупая партии нефти по всему Ближнему Востоку на фоне того, как конфликт с участием Ирана фактически парализовал судоходство через Ормузский пролив.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
По словам человека, близкого к компании, на которого ссылается FT, трейдеры французского нефтяного гиганта приобрели около 70 партий нефти, добытой в Объединенных Арабских Эмиратах и Омане и доступной для отгрузки в мае, что более чем вдвое превышает объем покупок в феврале.
Пока TotalEnergies не делала четких публичных заявлений по этому поводу и заявила FT, что не комментирует свою торговую деятельность.
Как был нарушен ценовой ориентир
Такая возможность появилась из‑за сбоя в системе ценообразования на ближневосточную нефть.
S&P Global Platts, которая рассчитывает эталон Dubai Crude — основной ценовой ориентир для экспорта ближневосточной нефти в Азию, — 2 марта с немедленным вступлением решения в силу приостановила включение в него сортов нефти, поставки которых требуют транзита через Ормузский пролив, после того как крупнейшие судоходные компании прекратили проход через этот коридор из‑за возросших рисков для безопасности.
Три из пяти сортов нефти, обычно используемых для формирования этого бенчмарка, фактически были выведены из игры; для поставки остались только Murban из Абу‑Даби, отгружаемый из порта Фуджейра, и нефть Омана.
Тогда Platts заявила, что это сократило объем нефти, доступной для поставки в рамках бенчмарка, примерно на 40%.
При меньшем числе сортов и резком падении ликвидности рынок стал гораздо более уязвим для доминирования со стороны одного участника.
Этой возможностью воспользовалась TotalEnergies.
Хотя в марте торги были примерно на 50% активнее, чем месяцем ранее, только TotalEnergies удалось накопить достаточно контрактов на доли грузов, чтобы сформировать полный танкерный груз, пишет FT.
Цена на нефть Dubai выросла с примерно 70 долларов за баррель незадолго до начала конфликта до рекордного уровня около 170 долларов на прошлой неделе. Международный эталон Brent в середине марта поднимался до порядка 120 долларов за баррель, после чего откатился к примерно 113 долларам к концу прошлой недели.
«Разбалансированные» рынки
Гендиректор TotalEnergies Патрик Пуянне откровенно говорил о масштабах нарушений, хотя и не раскрывал торговую прибыль.
В интервью CNBC на прошлой неделе он заявил, что мир еще никогда не сталкивался с такими высокими перерабатывающими маржами, а рынок нефтепродуктов назвал «разбалансированным».
Он предупредил, что если конфликт продлится все лето, цены на природный газ в Европе могут достичь 40 долларов за миллион британских тепловых единиц — более чем вдвое превысив текущий уровень около 18 долларов.
Собственная отчетность компании показывает, что война одновременно наносит бизнесу ущерб и приносит дополнительные доходы.
В заявлении, опубликованном 13 марта, TotalEnergies сообщила, что добыча была остановлена или находится в процессе остановки в Катаре, Ираке и на шельфе ОАЭ, что соответствует примерно 15% ее совокупной мировой добычи.
При этом компания отметила, что поставки с Ближнего Востока обеспечивают лишь около 10% денежного потока в сегменте разведки и добычи из‑за более высоких налогов и что повышения цены Brent на 8 долларов за баррель достаточно, чтобы полностью компенсировать потерянные объемы добычи.
Азиатские покупатели под давлением
Резкий рост цен на нефть Dubai тяжело ударил по азиатским переработчикам. По данным Argus, некоторые из них лоббировали Saudі Aramco с тем, чтобы компания перешла от привязки цен к Platts Dubai к эталону ICE Brent.
20 марта Platts предприняла еще один шаг для поддержания бенчмарка, временно отменив отрицательную поправку на качество для нефти Murban, чтобы максимально увеличить объем нефти, доступной к поставке в рамках ценообразования.
В агентстве сообщили, что получили широкий отклик участников рынка в поддержку этого решения.