По данным СМИ, французский энергетический гигант в марте доминировал на рынке ближневосточной нефти, скупив десятки партий на фоне военных сбоев.
Как сообщает Financial Times, TotalEnergies заработала свыше 1 млрд долларов (868 млн евро) прибыли, скупая партии нефти по всему Ближнему Востоку на фоне перебоев в судоходстве через Ормузский пролив из-за конфликта вокруг Ирана.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
По данным издания, трейдеры французского нефтяного гиганта купили около 70 партий нефти, добытой в Объединенных Арабских Эмиратах и Омане, с загрузкой в мае - более чем вдвое больше, чем в феврале, рассказал FT собеседник, близкий к компании.
До сих пор TotalEnergies не делала содержательных публичных заявлений по этому поводу и сообщила FT, что не комментирует свою торговую деятельность.
Как дал сбой ценовой бенчмарк
Такая возможность возникла из-за специфического сбоя в механизме ценообразования на ближневосточную нефть.
S&P Global Platts, которая рассчитывает индикатор Dubai Crude - основной ценовой ориентир для экспорта ближневосточной нефти в Азию, - 2 марта немедленно приостановила включение в него сортов нефти, требующих транзита через Ормузский пролив, после того как крупные судоходные компании прекратили проход через этот водный путь на фоне ростa рисков для безопасности.
Три из пяти сортов нефти, обычно используемых для формирования индикатора, фактически были выведены из игры; в поставках остались только Murban из Абу-Даби, отгружаемый из порта Фуджейра, и нефть Омана.
По оценке Platts, этот шаг сократил объем поставляемой нефти, учитываемой в бенчмарке, примерно на 40%.
При меньшем числе сортов и резком падении ликвидности рынок стал гораздо более уязвимым к доминированию одного участника.
Этой ситуацией воспользовалась TotalEnergies.
Хотя объем торгов в марте был примерно на 50% выше, чем месяцем ранее, только TotalEnergies удалось набрать достаточно частичных контрактов, чтобы сформировать полную партию, пишет FT.
Цена нефти марки Dubai поднялась примерно с 70 долларов за баррель незадолго до начала конфликта до исторического максимума около 170 долларов на прошлой неделе. Международный ориентир Brent в середине марта поднимался примерно до 120 долларов за баррель, а к концу прошлой недели откатился до около 113 долларов.
«Разбалансированные» рынки
Генеральный директор TotalEnergies Патрик Пуянне откровенно говорил о масштабах нарушений на рынке, хотя и не раскрывал торговую прибыль.
В интервью CNBC на прошлой неделе он заявил, что мир «никогда не сталкивался» с такими высокими маржами переработки и охарактеризовал рынок нефтепродуктов как «разбалансированный».
Он предупредил, что если конфликт продолжится как минимум до лета, цены на природный газ в Европе могут достичь 40 долларов за миллион британских тепловых единиц - то есть более чем вдвое превысить нынешний уровень около 18 долларов.
Собственная отчетность компании рисует картину бизнеса, который одновременно страдает от войны и получает от нее выгоду.
В заявлении, опубликованном 13 марта, TotalEnergies сообщила, что добыча в Катаре, Ираке и на морских месторождениях ОАЭ остановлена или находится в процессе остановки; на эти проекты приходится около 15% ее совокупной мировой добычи.
При этом компания отметила, что ближневосточная нефть обеспечивает лишь около 10% денежного потока в сегменте добычи из-за более высоких налогов и что роста цены Brent всего на 8 долларов за баррель достаточно, чтобы полностью компенсировать потери от снижения добычи.
Азиатские покупатели под давлением
Резкий рост цен на нефть Dubai сильно ударил по азиатским НПЗ. По данным агентства Argus, некоторые из них добиваются от Saudi Aramco перехода с индикатора Platts Dubai на ICE Brent.
20 марта Platts предприняла еще один шаг для поддержки бенчмарка, приостановив действие отрицательной поправки на качество для сорта Murban, чтобы максимально увеличить объем нефти, доступной для поставки в рамках ценового индикатора.
Агентство заявило, что получило обширную обратную связь от участников рынка в поддержку этого решения.