В последние годы в Португалии заметно растёт число сверхбогатых, чему способствуют инвестиции в недвижимость, мобильность капитала и привлекательный португальский образ жизни.
Сегодня в Португалии на 725 сверхбогатых людей больше, чем пять лет назад. Но кто эти люди? Откуда у них такое состояние? И почему они продолжают выбирать Португалию для жизни и инвестиций?
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Опубликованный в апреле этого года Международный индекс элитной жилой недвижимости (Prime International Residential Index — PIRI) британской компании Knight Frank показал, что число сверхбогатых, то есть лиц с чистым состоянием более примерно 25 миллионов евро (ultra high net worth individuals, сокращённо по-английски: UHNWI), в Португалии за последние пять лет выросло почти на 50 %. В 2021 году в стране насчитывалось 1 462 сверхбогатых человека. По оценкам британской компании, к 2026 году их станет 2 187.
Широко известно, что значительная часть этих сверхбогатых состоит из иностранцев, которые решили жить или инвестировать в Португалии по целому ряду причин.
Помимо качества жизни, климата, безопасности и образа жизни, Португалия стала привлекательной и благодаря налоговым стимулам последних лет, таким как «золотые» визы и режим Residente Não Habitual (RNH).
Режим RNH, созданный в 2009 году, предоставлял налоговые льготы сроком на 10 лет, чтобы привлечь в Португалию квалифицированных специалистов и иностранных пенсионеров. Сейчас он применяется лишь к некоторым видам научной деятельности и профессиям высокой квалификации.
Что касается «золотых» виз, то покупка недвижимости больше не даёт права на получение вида на жительство по этой программе.
По данным исследования Knight Frank, эти изменения могут несколько снизить международный спрос, но не подрывают его.
Сверхбогатые — это не только иностранцы
Среди людей с состоянием свыше 25 миллионов евро (в исходном отчёте — 30 миллионов долларов) много и португальцев, прежде всего предпринимателей.
«Для человека с таким состоянием главные заботы — это защита капитала, налоги и наследование», говорит Euronews Елена Серука, координатор направления Private Banking Банка Carregosa.
Banco Carregosa — португальский финансовый институт, специализирующийся на управлении состоянием (wealth management) и работающий с состоятельными клиентами. Типичный клиент банка — предприниматель из северных и центральных регионов страны, связанный с промышленными отраслями, такими как обувь, текстиль, стекло, пластик или деревообработка, а также с новыми технологиями и сферой услуг.
Рост числа UHNWI за последние пять лет не удивляет Елену Серуку, которая считает, что переломным моментом для создания нового богатства стал постпандемийный период. «Особенно после COVID мы заметили, что состояние этих клиентов увеличилось благодаря продаже компаний», объясняет она.
В интервью Euronews координатор Private Banking в банке поясняет, что массовый приток фондов венчурного капитала в компании привёл к тому, что многие предприниматели получили в своё распоряжение очень крупные суммы денег.
«Этот предприниматель вдруг получил 100 миллионов евро»
Фонды private equity, которые инвестируют в непубличные компании с целью увеличить их стоимость в средне- и долгосрочной перспективе, за последние годы заметно укрепили позиции на португальском рынке и способствовали росту числа сверхбогатых в стране.
Многие владельцы бизнеса продают доли, чтобы профинансировать расширение деятельности или выход на новые рынки, не привлекая собственный капитал.
«Сделка в формате private equity, по сути, означает вход фонда прямых или венчурных инвестиций в капитал компании. Фонд может участвовать в управлении, а может и нет — всё зависит от приобретаемой доли и амбиций инвестора», объясняет Бруну Минойя Перес, директор департамента Private Banking в том же банке.
Старение владельцев бизнеса также подталкивает к таким операциям, включая полную продажу компаний. «Есть люди в возрасте 50–60 лет, которые больше не хотят стоять во главе бизнеса или получают крайне привлекательные предложения и решают продать. За последние пять лет таких сделок было много», говорит он.
В качестве примера Бруну Перес приводит сделку по покупке хлебопекарной компании в центральной части страны крупной французской группой, желавшей усилить своё присутствие в Португалии. «Этот предприниматель вдруг получил 100 миллионов евро», говорит он, показывая, как одна единственная сделка может сразу вывести человека в категорию сверхбогатых.
Бруну Перес отмечает и похожие процессы в таких сегментах, как похоронные агентства и адвокатские бюро, где крупные группы выкупают более мелких операторов, чтобы нарастить свою долю рынка.
Елена Серука также обращает внимание на рост мобильности профессионалов — так называемых «цифровых кочевников», число которых увеличилось благодаря дистанционной работе во время пандемии.
«К нам приезжало много иностранцев, чтобы работать в Португалии удалённо, и, поскольку им понравилась страна, многие решили остаться. Это люди с финансовыми возможностями и предпринимательским духом, которые со временем открывают свои бизнесы», рассказывает она.
Помимо притока цифровых кочевников, Елена Серука подчёркивает растущую роль иностранных инвестиций в стратегических секторах. «Мы видим, как многие иностранцы делают в Португалии значительные вложения, прежде всего в недвижимость и туризм», резюмирует она.
Директор Private Banking Банка Carregosa признаёт, что хотя его типичный клиент — это предприниматель, живущий в Португалии и держащий здесь основной капитал, среди клиентов банка есть и те, кто приезжает инвестировать в недвижимость. «Израильские и турецкие клиенты, инвестирующие в Португалии, — это в основном люди, связанные со сферой недвижимости в своих странах. Они приезжают, потому что видят хорошие возможности для покупки и восстановления объектов, особенно в таких городах, как Лиссабон и Порту», объясняет он.
Часть этих сверхбогатых в итоге живёт в Португалии постоянно или проводит здесь значительную часть времени, другие ограничиваются инвестициями.
Бруну добавляет, что страна является привлекательным направлением для инвестиций в недвижимость благодаря образу жизни, включая досуг, например гольф. «Очень богатые люди приезжают в Португалию нередко лишь на выходные, главным образом ради игры в гольф в районах, таких как Кашкайш, Компорта и Алгарве. Некоторые прилетают на частных самолётах, проводят несколько дней, им нравится опыт — и они в итоге покупают дома», рассказывает он.
В качестве примера приводится проект «Terras da Comporta» (The Dunas Course), начавшийся с строительства поля для гольфа (первого проекта Дэвида Маклея-Кидда на европейском континенте), открытого в июне 2023 года и удостоенного, среди прочего, титулов «Лучшее новое поле для гольфа в мире» и «Лучшее новое поле для гольфа в Европе».
Проект стал своеобразным «двигателем» роста цен на недвижимость, привлекая международных покупателей участков и элитного жилья.
Рост инвестиций в элитную недвижимость в Португалии
Последнее глобальное исследование компании Christie’s International Real Estate, одной из крупнейших сетей агентств элитной недвижимости, работающей почти в 50 странах, показало, что Португалия занимает видное место на международном рынке жилья премиум-класса.
Гендиректор Porta da Frente Christie’s в Португалии Жуан Силия в комментарии Euronews отметил, что рынок роскоши привлекает крупные состояния, которые ищут как основное жильё, так и вторую резиденцию или диверсификацию активов, и что спрос заметно отличается в разных сегментах.
На рынке недвижимости различают высокий ценовой сегмент и ультралюкс: стартовая цена квартиры высокого сегмента составляет около 6 494 евро за м², а в сегменте люкс, который занимает лишь 2 % рынка, цены достигают примерно 11 тысяч евро за м².
Кроме того, ультралюкс характеризуется первоклассными локациями, такими как Кашкайш, центр Лиссабона, Компорта и так называемый «золотой треугольник Алгарве» (Виламура, Вале-ду-Лобу и Кинта-ду-Лагу).
Высокий сегмент предлагает больше объектов и включает современные квартиры и дома, но с более компактными площадями; их покупателями не обязательно являются сверхбогатые.
«Новые жилые комплексы с тренажёрным залом и бассейном, но не в центре Лиссабона, а в окружающих его районах, таких как Мирафлориш, Алта-де-Лишбоа или Belas Clube de Campo, а также на южном берегу Тежу — в Алкошете и Ароэйре, чаще всего покупают португальцы».
«Если говорить о стартовом уровне высокого сегмента, сейчас 95 % наших покупателей — португальцы, но если смотреть только на сегменты люкс и ультралюкс, то там примерно 65 % клиентов — иностранцы», добавляет он, уточняя, что большинство из них американцы и бразильцы.
На рынке ультралюксовой недвижимости доля португальцев ниже — около 35 %, и это в основном владельцы компаний среднего размера с 10–15-летней историей и значительной чистой прибылью. Жуан добавляет, что в эту группу нередко входит и «сообщество профессиональных футболистов».
По словам Жуана Силии, многие иностранные покупатели больше не воспринимают Португалию лишь как место для жизни, а видят в ней и инвестиционное направление. «Эти люди всё чаще закрепляются в Португалии и начинают инвестировать здесь не только в своё жильё, что чрезвычайно важно: их активы в стране растут, а значит, укрепляется их привязанность к Португалии», говорит он.
Жуан Силия отмечает, что отмена режима RNH не оказала того негативного эффекта, которого опасались. «Хотя страна уже не настолько конкурентоспособна по налогам, как раньше, по сравнению с другими европейскими государствами, мы всё равно умеем удерживать здесь людей», говорит он.
Португалия — европейский лидер по «branded residences»
Ещё один развивающийся сегмент в Португалии — так называемые branded residences, то есть жилые комплексы под брендами крупных гостиничных сетей, поясняет он.
Согласно отчёту, Португалия является европейским лидером в этом сегменте: здесь около 1200 таких объектов, которые обеспечивают от 30 % до 50 % рынка элитной недвижимости.
Жуан Силия рассказывает, что этот продукт привлекает прежде всего иностранных клиентов, которые привыкли проводить долгие периоды за рубежом. «Эта модель позволяет им приехать и получить все гостиничные услуги, привязанные к их апартаментам, а уезжая, сдавать жильё в профессиональное управление, без лишних хлопот и с возможностью получать доход», говорит он.
Лиссабон и Кашкайш выделяются на европейской карте
Элитные объекты привлекают покупателей из категории UHNWI, а Лиссабон и Кашкайш сегодня предлагают топовый рынок, сопоставимый с ведущими европейскими столицами.
По свежим данным сети Christie’s, на Лиссабон и Кашкайш приходится более 26 % анализируемого предложения элитного жилья в Европе. Сегодня Кашкайш — второй по представленности рынок сети в Европе, опережающий Лондон и Мадрид.
Для сравнения: эта вилла с девятью спальнями в районе Гуя (Кашкайш) площадью 1198 м² общей приватной площади выставлена на продажу за 20,4 миллиона евро и превышает ценовой потолок рынка Мадрида.
Конфликт на Ближнем Востоке подталкивает инвесторов к Португалии
Самым быстрорастущим, по словам Жуана Силии, является рынок Ближнего Востока, прежде всего Катара, который после начала войны между США, Израилем и Ираном стал рассматривать Португалию как потенциальное направление для инвестиций.
«Сейчас они ищут более безопасные инвестиционные альтернативы, и чем выше нестабильность в мире, тем важнее для них этот рынок, ведь это рынок в евро, политически стабильный, внутри Европейского союза и отличная альтернатива более рискованным направлениям», объясняет он.
Тем не менее, несмотря на прогнозируемый рост и приезд в Португалию большего числа сверхбогатых в ближайшие годы, гендиректор выражает обеспокоенность дефицитом предложения на столь узком рынке. «Такие люди хотят совершенно особенное качество строительства в исключительно привилегированных районах, а Португалия всё-таки не огромная страна», говорит он.
Что ждёт рынок дальше?
Индекс Prime International Residential Index 2025 года прогнозирует дальнейший рост числа UHNWI: по его данным, к 2031 году в Португалии будет уже 2 452 сверхбогатых человека.
В отчёте отмечается, что постоянное перемещение этих сверхбогатых людей, живущих сразу в нескольких странах без закрепления в одной, так называемый образ жизни «dip-in, dip-out», также подпитывает этот рост.
Кроме того, по мнению экспертов Банка Carregosa, инвестиции стали намного доступнее, чем раньше. Такие инструменты, как private equity и акции, которые раньше были доступны лишь очень богатым или профессиональным инвесторам, теперь можно купить практически каждому — прямо с мобильного телефона.
«Раньше, чтобы зарабатывать на акциях, человеку нужен был брокер, теперь всё на расстоянии одного клика в телефоне. Любой может купить акцию Apple, Meta, Nvidia или ETF, копирующий фондовый индекс», говорит директор Private Banking Бруну Перес.
Рост числа сверхбогатых в Португалии — результат сочетания внутренних и внешних факторов: от качества жизни и стабильности страны до растущей международной мобильности капитала. Хотя налоговые режимы утратили часть своей привлекательности, Португалия продолжает укреплять позиции как важное направление на глобальной карте инвестиций и рынка элитной недвижимости.