Франко-германский производитель танков Leopard и Leclerc KNDS официально объявил о планах IPO: в ближайшие недели акции выйдут в Париже и Франкфурте, чтобы воспользоваться гонкой Европы за усилением оборонного потенциала.
Один из крупнейших в Европе производителей военной техники, компания KNDS, раскрыла давно ожидаемые детали первичного публичного размещения акций (IPO), нацеливаясь на двойной листинг в Париже и Франкфурте в ближайшие недели.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
По данным Financial Times, IPO может оценить KNDS, производителя танков Leopard и Leclerc, в 12–15 млрд евро, что может сделать его одним из крупнейших в последние годы размещений оборонных компаний в Европе.
Листинг готовится на фоне стремительного роста военных бюджетов в Европе, вызванного войной в Украине и сомнениями в надежности США как гаранта безопасности.
Компания отказалась комментировать точную дату, однако генеральный директор Жан-Поль Аларий заявил журналистам, что размещение ожидается в ближайшие недели.
По словам Алария, этот шаг делается в момент, когда континент вступает, как он выразился, в новую эпоху обороны и безопасности: вооруженные силы быстро модернизируются и восстанавливают наземные боевые возможности, сокращавшиеся десятилетиями из‑за низких затрат.
По информации Reuters, компания официально запустила процесс IPO, которое, как ожидается, состоится в середине июля.
Объявление последовало спустя несколько дней после того, как Германия представила планы по приобретению 40‑процентной доли в KNDS, заявив, что этот шаг обеспечит долгосрочное влияние на компанию, которую Берлин считает стратегически важной для безопасности и обороны Европы.
Франция, которой сейчас принадлежит 50% KNDS, как ожидается, сократит свою долю до 40%.
Оставшиеся 20% компании планируется разместить на бирже; после сделки Франция и Германия сохранят по 40% акций каждая.
По данным Financial Times, акции в первую очередь будут предлагаться институциональным инвесторам на фоне высокого спроса на европейские оборонные бумаги.
После завершения листинга акции KNDS начнут торговаться на Euronext Paris и Франкфуртской бирже, предоставив инвесторам прямой доступ к одному из крупнейших производителей сухопутной оборонной техники в Европе.
KNDS была создана в 2015 году в результате слияния немецкой Krauss-Maffei Wegmann и французской Nexter.
Все больше проблем у Rheinmetall
Быстрый выход конкурента на биржу усиливает давление на Rheinmetall, крупнейшего в Европе производителя боеприпасов и основного соперника KNDS в таких сегментах, как наземные системы.
Группа из Дюссельдорфа, чьи акции с начала года потеряли примерно четверть стоимости, по сообщениям, сама рассчитывала войти в капитал KNDS, но была отстранена вмешательством правительств.
Усугубляя ситуацию, Берлин объявил, что свернет многомиллиардную программу фрегатов F126 компании Rheinmetall, которая должна была стать крупнейшим заказом на военные корабли в Германии со времен Второй мировой войны, в пользу более мелких судов конкурирующей верфи TKMS.
Акции Rheinmetall, которая готовилась взять на себя этот проект, в начале торгов в среду упали на 13% на фоне этой новости.
Дополнительное давление совпало с усилением внимания регуляторов внутри страны.
Монопольная комиссия Германии предупредила, что закупки вооружений сосредоточены у небольшого числа поставщиков, что может ослаблять конкуренцию и повышать издержки.
Призывая к реформе правил закупок, председатель комиссии Томазо Дузо заявил, что конкуренция является «фундаментальной опорой экономического порядка Европы» и должна играть более важную роль в оборонном секторе.
Выход KNDS на биржу даст инвесторам наглядный ориентир для оценки динамики заказов и маржи Rheinmetall.