Американский производитель чипов Micron Technology сообщил о квартальной выручке и прибыли значительно выше ожиданий Уолл-стрит благодаря взрывному спросу на чипы памяти для ИИ.
Micron, одна из немногих компаний, способных серийно выпускать передовые чипы памяти, заявила в среду, что её выручка в третьем квартале достигла 41,4 млрд долл. (36,5 млрд евро) — более чем в четыре раза больше по сравнению с 9,3 млрд долл. (8,2 млрд евро), полученными за тот же период годом ранее.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Этот показатель заметно превзошёл прогноз аналитиков на уровне около 35,7 млрд долл. (31,4 млрд евро), тогда как прибыль выросла ещё более впечатляющими темпами.
Группа из Айдахо зафиксировала чистую прибыль в размере 28,24 млрд долл. (24,9 млрд евро), или 24,67 долл. на акцию, против менее 2 млрд долл. (1,7 млрд евро) год назад. Скорректированная прибыль составила 25,11 долл. на акцию, значительно превысив ожидавшиеся 20,49 долл.
Реакция рынка на впечатляющие результаты последовала сразу.
Акции Micron в ходе внебиржевых торгов подскочили более чем на 15 %, до около 1 213 долл., доведя рыночную капитализацию компании примерно до 1,16 трлн долл. (1 трлн евро).
За последний год бумаги компании подорожали примерно на 700 % — это одна из самых резких переоценок среди крупных компаний на волне бума ИИ и отражение фундаментального сдвига в экономике создания ИИ-инфраструктуры.
Гигантские дата-центры, которые строят гипермасштабные игроки вроде Amazon, Microsoft, Google и Meta и которые в совокупности зарезервировали на этот год сотни миллиардов долларов капитальных вложений, зависят от колоссальных объёмов высокоскоростной памяти — специализированных чипов, работающих в паре с процессорами Nvidia и других производителей.
По словам Micron, весь объём выпуска таких микросхем на 2026 год уже распродан по контрактам с фиксированной ценой.
Как отметил гендиректор Санжай Мехротра, результаты отражают то, что он назвал стратегической значимостью памяти в эпоху ИИ.
Компания подчеркнула, что заключила ряд многолетних соглашений с клиентами, которые, как ожидается, сделают её прибыль более устойчивой и предсказуемой — примечательное заявление для отрасли, долгое время жившей в условиях жестких циклов подъёма и спада.
Маржа на уровне крупнейших игроков
Больше всего аналитиков поразила прибыльность Micron.
Компания сообщила о валовой марже около 85 % за квартал — уровне, сопоставимом или даже превышающем показатели гораздо более крупных технологических гигантов вроде Nvidia и Meta, что является исключительным результатом для производителя памяти, которого традиционно сжимали в тиски волатильные цены на чипы.
Дефицит предложения, при том что новые заводы, как ожидается, не начнут давать заметный дополнительный объём до 2028 года, обеспечил производителям исключительную ценовую власть.
Прогноз Micron оказался ещё более впечатляющим.
Компания ожидает выручку около 50 млрд долл. (44 млрд евро) в текущем квартале и скорректированную прибыль примерно 31 долл. на акцию, что говорит о том, что бум не затухает, а ускоряется. В ответ Micron наращивает инвестиции: планируемые капитальные затраты на текущий финансовый год повышены до примерно 27 млрд долл. (23,7 млрд евро), а на 2027 год руководство, как оно сообщило аналитикам во время отчётного звонка, прогнозирует дальнейший рост.
Эти результаты вселяют уверенность инвесторам, рассчитывающим на сохранение высоких объёмов вложений в ИИ-инфраструктуру: портфель заказов Micron выступает для них своего рода индикатором спроса в реальном времени.
Открытым остаётся традиционный для рынка памяти вопрос: как долго продлится подъём, прежде чем предложение догонит спрос. Даже самые оптимистично настроенные наблюдатели признают, что этот риск ещё полностью не исчез.