Менее чем через сутки после предложения о слиянии Banco Bpm Intesa Sanpaolo объявляет оферту выкупа капитала Monte dei Paschi di Siena; в случае успеха возникнет второй по величине банковский игрок Европы.
Новый раунд банковского «risiko». Intesa Sanpaolo вместе с Unipol, что скажется и на их дочернем банке Bper, в понедельник представили публичное предложение о покупке и обмене акций (OPAS) на сумму 30,6 млрд евро в отношении всего капитала банковской группы Monte dei Paschi di Siena (MPS), небольшой пакет которой по-прежнему принадлежит итальянскому государству через министерство экономики.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Unipol намерен предложить Bper, где он является ключевым акционером, слияние с сетью отделений банка из Сиены, в результате чего после объединения должен появиться новый банковский холдинг под названием Banca Monte dei Paschi. В поддержку операции предусмотрено увеличение капитала страховой группы Unipol до 2,5 млрд евро.
Если операция состоится, Intesa Sanpaolo станет второй по биржевой стоимости банковской группой во всей Европе, что вновь радикально перестроит банковский ландшафт Италии и всего континента.
Mps в декабре завершил приобретение Mediobanca, которая контролирует часть страхового гиганта Generali, после месяцев предложений и переговоров, в которых снова участвовали BPM и UniCredit, что привело и к обмену позициями между итальянским правительством и Еврокомиссией.
Как выглядит конкурирующее предложение Banco Bpm
Этим шагом Intesa и Unipol ломают планы Banco Bpm, который в воскресенье сделал Mps дружественное предложение о слиянии на паритетных условиях.
Цель предложения Banco BPM — а значит и французской Crédit Agricole, владеющей 20,1% капитала, — создать крупную банковскую группу, способную нарушить фактический дуополий на итальянском рынке, где доминируют Intesa Sanpaolo и UniCredit.
«Шансы на успех у влюблённого, который думает завоевать любимую, просто отправив ей письмо, невелики», — заявил председатель Unipol Карло Чимбри, комментируя намерения BPM на пресс-конференции в Милане, посвящённой презентации стратегического проекта Intesa Sanpaolo по Mps.
Тем не менее миланскому банку будет сложнее реализовывать эту стратегию, поскольку OPAS Intesa блокирует сделки и альтернативные предложения по Monte dei Paschi на период действия так называемого правила пассивности (passivity rule), которое их запрещает на срок оферты, которая должна быть завершена до декабря 2026 года.
Слияние ради создания второго по величине банковского холдинга Европы
Как сообщает Corriere della Sera (источник на итальянском языке), 10 сентября Intesa Sanpaolo созовёт внеочередное собрание акционеров для голосования по увеличению капитала на 5,7 млрд евро путём выпуска обыкновенных акций в рамках операции, согласно которой Intesa перейдут юридическое лицо Mps, Mediobanca и их активы.
Unipol, в свою очередь, приобретёт 635 филиалов Monte dei Paschi, портфель прямого привлечения средств в размере 55 млрд евро, кредиты клиентам примерно на 42 млрд, приносящие прибыль от 400 до 460 млн евро, а также портфель активов с учётом риска объёмом до 20 млрд, бренд Mps и около 2 млн клиентов.
На этом этапе в схему вступит Bper, которой сам Unipol предлагает объединение с «новым» Mps и изменение названия объединённой структуры на Banca Monte dei Paschi.
Для реализации операции Unipol вынесет на внеочередное собрание акционеров, дата которого ещё не определена, предложение делегировать совету директоров полномочия увеличить уставный капитал на сумму до 2,5 млрд евро.
Слияние должно завершиться в декабре и, согласно замыслу, позволит новому банковскому полюсу ещё больше укрепить «поддержку реальной и социальной экономики на уровне европейского лидера».