Как защитить кошельки и бизнес от жесткой политики ЕЦБ? Эксперты Международного саммита в Афинах назвали четыре главных правила выживания в условиях кризиса: контроль расходов, минимизация кредитов, защита ликвидности и хеджирование рисков.
Сделать крупную покупку или подождать? Пришло ли время, чтобы запустить собственный бизнес? Что произойдёт с процентными ставками и насколько ещё может вырасти стоимость жизни?
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Для миллионов европейцев поиск ответа сегодня крайне сложен. Рост стоимости жизни, колебания цен на энергоносители и удорожание заимствований формируют среду, в которой планировать становится непростой задачей.
Проблема не только в том, что цены выросли. Людям всё труднее оценить, что будет дальше.
На полях 6-го HAT International Treasury Summit, который в Афинах организовала Hellenic Association of Treasurers, Euronews побеседовал с экспертами по управлению финансовыми рисками о том, какие варианты сегодня есть у потребителей и бизнеса.
Ждать или действовать?
По мнению Джанет Легг (Janet Legge), заместителя генерального директора британской Association of Corporate Treasurers, осторожность вполне оправданна, когда глобальная ситуация остаётся столь непредсказуемой.
На вопрос, что она посоветовала бы человеку, который думает открыть своё дело или совершить крупную покупку, она признала, что советует подождать.
«Считаю, что сейчас стоит какое-то время понаблюдать за развитием событий и действовать более осмотрительно», — заметила она.
Для обычного домохозяйства практическое применение такого подхода начинается с нескольких базовых вопросов.
Насколько необходимы эти расходы? Можно ли их покрыть, не трогая накоплений? Потребуются ли для этого кредиты и, если да, в каком отношении к доходу? И что произойдёт, если доход временно сократится или вырастут постоянные платежи, как это регулярно происходит в последние годы?
Процентные ставки: почему прогнозы по-прежнему трудны
Динамика процентных ставок остаётся одним из ключевых факторов неопределённости, особенно для тех, у кого уже есть кредиты или кто рассматривает возможность нового заимствования.
Джанет Легг отметила, что в Соединённом Королевстве многие ожидают снижения ставок, но опыт последних лет показывает, насколько легко такие прогнозы могут не оправдаться.
«В последние годы нам постоянно говорят, что ставки вот-вот начнут снижаться, а затем они снова идут вверх», — подчеркнула она.
По её оценке, такие колебания могут стать частью новой нормальности.
«Они будут расти и снижаться, а нам придётся к этому приспосабливаться», — добавила она.
Для заёмщиков главный вопрос — как изменится их кредитный договор: фиксированная или плавающая у них ставка, когда она пересматривается и насколько может измениться ежемесячный платёж.
Как защитить семейный бюджет
Жиль Бонлонг (Gilles Bonn-Long), специалист в области корпоративного управления ликвидностью, связывает давление на стоимость жизни с международной геополитической напряжённостью.
В интервью Euronews он высказал пессимистичный взгляд на краткосрочную динамику стоимости жизни, полагая, что давление может сохраниться.
На практическом уровне его основная рекомендация потребителям — «внимательное управление расходами».
Это означает более системный контроль ежемесячных затрат и более продуманное планирование покупок. Полезно также разделять обязательные платежи, такие как жильё и энергия, и те расходы, которые можно проще скорректировать.
Что могут сделать компании
Для бизнеса неопределённость касается не только цен на продукцию. Она влияет на стоимость финансирования, закупку сырья и возможность планировать будущие инвестиции.
Жиль Бонлонг подчеркнул важность стратегий хеджирования рисков, известных как hedging.
«С точки зрения компаний важно выстраивать политику хеджирования, чтобы ограничить подверженность росту плавающих ставок», — пояснил он.
В числе примеров он назвал финансовые инструменты по обмену процентными ставками (interest rate swaps) и аналогичные стратегии в отношении рисков, связанных с ценами на сырьевые товары.
Более оптимистичную оценку даёт Ральф Кестен (Ralf Kesten) из немецкой компании cflox, которая специализируется на управлении оборотным капиталом.
Как он пояснил в интервью Euronews, повышение ставок и серия кризисов последних лет серьёзно увеличили операционные издержки компаний, создав давление на их ликвидность. Однако сегодня, по его мнению, существует больше доступных решений для преодоления этих вызовов.
«Мы видим, как цены растут, но есть и инструменты, которые помогают компаниям и не допускают чрезмерной нагрузки на потребителей», — отмечает он.
Новая реальность требует адаптации
Эксперты сходятся в одном: эпоха неопределённости требует подготовки.
Для потребителей это означает лучше понимать свои финансовые возможности и аккуратнее относиться к новым обязательствам. Для бизнеса — своевременно выявлять риски и продумывать пути их минимизации.
Главная, пожалуй, дилемма — та, о которой говорит Джанет Легг: как долго мы можем ждать, прежде чем почувствуем себя достаточно уверенно для следующего шага?
В эпоху, когда условия постоянно меняются, добавила она, решение не в том, чтобы торопиться или откладывать всё на потом. Важно уметь принимать решения, опираясь на достаточную информацию, реалистичное планирование и запас прочности на случай, если исходные данные изменятся.