Арно, Брюссель:
До каких пор мы будем следовать диктату так называемых рейтинговых агентств, управляющих европейскими биржами, и делается ли что-нибудь уже сейчас против этого диктата?
Тьери Филиппона, генеральный секретарь Finance Watch:
Это хороший вопрос. Мы не можем позволить себе продолжать следовать этому диктату, и тут есть весьма простое решение: нужно разрешить инвесторам следовать мнению агентств добровольно, без каких-либо обязательств. Сегодня существует абсурдная система, когда инвесторы обязаны вести себя соответственно рейтингам агентств. А всё потому, что связь с этими рейтингами прописана в финансовых документах.
Так что нужно удалить все упоминания о рейтингах из руководящих документов. Тогда инвесторы зависели бы от рейтингов по собственному желанию, без принуждения, это было бы здóрово. В этом — ключ к решению проблемы.
Себастьян, Брюссель:
Какие директивы принимает Европа в отношении финансирования рейтинговых агентств?
Тьери Филиппона:
Альтернативой ситуации, когда агентствам платит заёмщик, было бы положение, при котором агентству платил бы инвестор. Так что потенциальный конфликт интересов будет не таким острым, хотя также вполне возможным. Что в данном случае необходимо — так это гарантировать, чтобы функционирование всей системы не зависело от одного отдельного мнения.
Ключ к тому, чтобы система не деградировала, в том, чтобы к рейтингам, публикуемым агентствами, относились бы именно как к частному мнению, а не к истине в последней инстанции.
Вот почему одно из недавних предложений Еврокомиссии заключается в создании собственно европейского рейтингового агентства, организованного руководством европейских финансовых рынков и подконтрольного ему. Это отличное предложение. Потому что рейтинг тогда станет гораздо меньше зависеть от мнения одного агентства, будет оцениваться как среднее значение из нескольких.
Михаэль, Брюссель:
Я хотел бы знать, когда создадут европейское рейтинговое агентство по вопросам суверенных долгов?
Тьери Филиппона:
Да, усиление конкуренции, да, создание рейтинговых агентств, но этого недостаточно. Необходимо также принять и другие меры: общеевропейский рейтинг, удаление привязки к рейтингам изо всех руководящих финансовых документов, так, чтобы, как я уже говорил, к рейтингам относились как к результату анализа, мнению, но не как к приговору.