В среду утром турецкие власти задержали председателя брокерской компании Tera Yatirim Menkul Degerler AS, оказавшейся в центре скандала с фондами свыше 18 млрд долларов, которыми владели более 450 тыс. вкладчиков и которые сейчас ликвидируются.
Основатель турецкой брокерской компании Tera Yatırım, дочерняя структура которой по управлению фондами на прошлой неделе сообщила о допущенных невыплатах, останется под стражей до суда.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Арест Эмре Тезмена и еще четырех человек последовал на фоне ожидания, с которым столкнулись инвесторы 131 турецкого фонда: им, возможно, придется ждать до шести месяцев, пока их активы будут распроданы, и пока неясно, какую сумму удастся вернуть.
Кризис начался после того, как ряд фондов, в том числе управляемые Tera Portföy и Pusula Portföy, столкнулись с трудностями при выплатах людям, пытавшимся вывести свои сбережения. Значительная часть активов была вложена в акции, которые сложно быстро продать: массовые распродажи обрушили бы котировки и сократили бы объем средств, доступных для расчетов с инвесторами.
Управляющая фондами структура Tera Yatırım 16 сентября сообщила, что не смогла выполнить часть выплат на фоне масштабного оттока инвесторов из двух ее фондов; Pusula Portföy также предупредила о задержках.
Как передает турецкий телеканал NTV, Тезмен, задержанный 19 сентября, в ночь на среду был формально арестован вместе с членами совета директоров Tera Керемом Алкином и Эмре Алкином, гендиректором Tera Portföy Алпером Озтюрком и председателем правления Pusula Finans Holding Сердаром Турханом.
Керем Алкин ушел в отставку из МИД в прошлом году и в 2021–2024 годах был послом Турции при ОЭСР; его брат Эмре – известный экономист и телеведущий.
По данным государственного агентства Anadolu, турецкие власти заморозили активы, связанные с руководителями ряда финансовых компаний, а также ограничили проведение операций ими самими, их супругами и близкими родственниками.
Прокуроры также запросили данные о переводах денег и криптовалюты за рубеж с 2024 года, чтобы выяснить, не были ли активы выведены за границу.
Брокерская компания Bulls Yatırım в среду сообщила, что ее председатель Кемал Аккая был освобожден после дачи показаний. По словам компании, Аккая заявил прокурорам, что фирма не имеет отношения к структурам, которые описываются как финансовые пирамиды или «цепочные схемы».
В пятницу, вскоре после того как скандал стал достоянием общественности, министр юстиции Турции Акын Гюрлек написал в соцсетях, что «те, кто наживается на поте, труде и сбережениях наших граждан, ответят перед законом».
Министр добавил, что власти проверяют заявления о применении схем, похожих на пирамиды Понци. К тому моменту четверо подозреваемых уже были арестованы, а 51 человеку запретили выезд из страны.
Как фонды пошли ко дну
Фонды размещали большую часть своих денег в малооборотных акциях. При ограниченном объеме свободно обращающихся бумаг даже относительно небольшие покупки подталкивали цены вверх.
Рост котировок подогревал отчетную доходность и привлекал новых вкладчиков, чьи средства направлялись в те же или связанные бумаги. Некоторые управляющие также брали кредиты под залог принадлежащих фондам акций, чтобы купить еще больше.
Однако когда инвесторы потребовали вернуть деньги, продажа этих активов грозила стремительным и значительным падением цен. По мере роста числа заявок на вывод средств проблема стала острой: фондам нужна была наличность для расчетов с инвесторами, но быстрая распродажа активов могла еще сильнее обрушить котировки.
Предупреждающие сигналы появились задолго до прошлонедельних задержек выплат.
В июне провайдер биржевых индексов MSCI предупредил о «возможных согласованных действиях» на рынке бумаг мелких турецких эмитентов, которые входили в портфели этих фондов. По его данным, это могло искажать цены. Тогда MSCI не называл Tera или какие-либо другие компании.
Собственные акции Tera с момента размещения до пика подорожали более чем на 50 000 %, но после того как в августе регуляторы Турции ужесточили правила, касающиеся инвестиционных фондов, падение котировок ускорилось.
MSCI заявила, что может предпринять дополнительные шаги и пересмотреть подход к турецким ценным бумагам в своих индексах, если к ноябрьскому обзору сочтет прогресс недостаточным.
Попытки локализовать ущерб
Совет по рынкам капитала распорядился о ликвидации 131 фонда, которыми управляли семь компаний.
В среду регулятор сообщил, что долями в этих фондах владеют 455 758 отдельных инвесторов. İşbank и государственный Ziraat Bank будут курировать процесс ликвидации; 21 сентября регулятор продлил срок продажи активов с трех до шести месяцев.
«Это решение принято для того, чтобы обеспечивать продажу подлежащих ликвидации фондов на максимально благоприятных условиях с учетом структуры их портфелей и рыночной конъюнктуры», – говорится в заявлении ведомства.
Предполагается, что по мере распродажи активов инвесторы будут получать средства пропорционально своим долям, однако пока неизвестно, какую часть инвестиций они в итоге вернут.
Министр финансов Мехмет Шимшек оценил совокупный объем активов фондов в 18,3 млрд долларов (15,9 млрд евро) и заявил, что не ожидает распространения кризиса на всю финансовую систему Турции.
«Мы поместили проблемную зону в карантин», – сказал министр в телевизионном интервью, отметив, что на пострадавшие фонды приходится лишь около 10 % сектора.
Индекс Borsa Istanbul All Shares с начала прошлой недели снизился на 12 %, примерно 50 входящих в него бумаг потеряли 40 % и более.