У гиганта чипов ИИ нет очевидного преемника, он может потерять влияние в Вашингтоне и сделал крупные ставки в Европе, которые лично продвигал его основатель.
На протяжении 33 лет компанию Nvidia было почти невозможно отделить от Дженсена Хуана. Сооснователь, всегда в кожаной куртке, превратил компанию, которую начал вместе с двумя друзьями в закусочной в Кремниевой долине, в одну из самых дорогих компаний мира. Он собирал стадионные толпы, чтобы представить чипы, которые обеспечивают работу инструментов вроде ChatGPT.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Его отставка в четверг оставляет компанию перед вопросом, на который ей еще не приходилось отвечать: какой будет Nvidia без него. Он ушел, признав роман с женщиной, которая, как считают американские официальные лица, работала на китайскую разведку, а также после сообщений о втором романе с подчиненной.
Кто возглавит компанию?
Пока финансовый директор Колетт Кресс будет исполнять обязанности генерального директора и сохранит свою финансовую роль. Харви C. Джонс, бывший генеральный директор компании Synopsys, разрабатывающей программное обеспечение для проектирования чипов, станет первым в истории председателем совета директоров.
Кресс пришла в Nvidia в 2013 году после почти 25 лет работы в компаниях, среди которых Cisco и Microsoft, и часто называется одним из главных внутренних кандидатов. Но у компании нет публичного плана преемственности, и Хуан неоднократно избегал называть преемника.
«В компании нет человека, который был бы заранее подготовлен и стоял следующим в очереди», сказала Кармем Домингес, которая была старшим советником по ИИ в Белом доме при Байдене.
Мартин Пирс из технологического издания The Information написал, что «очевидных внутренних кандидатов нет». Он назвал двух возможных внешних претендентов: генерального директора AMD Лизу Су, которая является родственницей Хуана, и Рене Хааса, главу британской компании по разработке чипов Arm. Другой аналитик предложил главу Intel Лип-Бу Тана.
Дети Хуана, Мэдисон и Спенсер, оба занимают руководящие должности в компании. Домингес отметила, что неясно, насколько они готовы взять управление на себя.
«Премия за Хуана»
Инвесторы давно платят надбавку за руководство Nvidia.
«Инвесторы фактически вкладывались в технологии Nvidia и видение Хуана в равной степени», сказал Стивен Иннес из SPI Asset Management. «Теперь им, возможно, придется просчитать, какая часть этой премии была привязана к одному человеку».
Мандип Сингх, руководитель глобальных исследований в области технологий в Bloomberg Intelligence, заявил, что под новым руководством Nvidia вряд ли будет столь же «агрессивной». Это важно для компании, которая ведет гонку за выпуском каждого нового поколения чипов ИИ.
Конкуренты могут выиграть, если клиенты решат распределять свои заказы между разными поставщиками. Чару Чанана из Saxo Markets сказала, что «лидерство в области ИИ может расшириться, а не завершиться бумом», и назвала возможными бенефициарами AMD, Broadcom, Alphabet и Samsung.
Первое испытание наступит 17 ноября, когда Nvidia представит квартальную отчетность под временным руководством.
Отголоски по всей индустрии ИИ
Еще больше опасаются эффекта заражения. Nvidia лежит в основе экономики ИИ, в которой компании финансируют друг друга по кругу.
«Все компании в сфере ИИ либо должны деньги Nvidia и/или зависят от нее», сказала Домингес. «Падение одной может обрушить многие».
Чанана отметила, что «большим риском является нарушение самих расходов на ИИ». Финансирование, расходы облачных гигантов и отдача от инвестиций в ИИ уже находились под пристальным вниманием. Турбулентность также происходит за несколько дней до биржевого дебюта компании Anthropic, занимающейся ИИ, который широко рассматривается как тест аппетита инвесторов к сектору.
Не все встревожены. Инвестор шейха Майтха бинт Мактум заявила, что любые нарушения будут «временными», учитывая экосистему, которую Nvidia строила на протяжении десятилетий.
Что это значит для Европы
Для Европы многое зависит от того, что Nvidia сделает дальше. Несколько недель назад на инвестиционном саммите в Берлине, Германия, Хуан договорился о партнерстве в области ИИ с канцлером Фридрихом Мерцем. Федеральное правительство, по сообщениям, вносит сумму в евро с девятью знаками.
Ожидается, что в проекте примет участие около дюжины немецких компаний, включая Siemens, Audi и стартап Black Forest Labs, базирующийся во Фрайбурге-им-Брайсгау.
Nvidia заявляет, что вложила в Германию почти 1 миллиард долларов (900 миллионов евро) в 2025 году. В октябре компания объявила о создании центра ИИ для стартапов в Стокгольме, Швеция.
Хуан лично продвигал эти проекты. Пока неясно, разделит ли его преемник энтузиазм по поводу того, чтобы каждая страна строила «национальный интеллект» на основе собственных данных.
Потеря голоса в Вашингтоне
Хуан был близким неформальным советником по ИИ у президента США Дональда Трампа и в течение многих лет лоббировал против ограничений на продажу передовых чипов Китаю. В прошлом году Трамп разрешил экспорт чипов Nvidia H200 туда, вопреки позиции «ястребов» по Китаю в обеих партиях.
С уходом Хуана и на фоне шпионских обвинений, нависающих над компанией, это влияние может ослабнуть. Сенаторы-демократы Элизабет Уоррен и Крис Кунс уже попросили администрацию обеспечить сохранность всех документов, связанных с экспортом чипов Nvidia в Китай.
Пекин отвергает обвинения в шпионаже и обвиняет Вашингтон в том, что они используются как предлог для технологической «блокады». Тем временем китайские компании пытаются избавиться от зависимости от американских поставщиков, а Huawei позиционирует себя как китайский аналог Nvidia.