Провайдер индекса рассматривает возможность переклассифицировать страну из категории развивающихся рынков в статус отдельного рынка, что может вынудить фонды, ориентирующиеся на индексы MSCI развивающихся рынков, распродать индонезийские активы.
В пятницу индонезийские акции потеряли около 11 %. Это стало крупнейшим дневным падением за последние 28 лет: статус фондового рынка страны оказался под пристальным вниманием одного из крупнейших в мире поставщиков фондовых индексов, что грозит оттоком средств из глобальных инвестиционных фондов.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
MSCI заявила, что на фоне опасений инвесторов продолжительное отнесение Индонезии к категории «развивающихся рынков» «больше не является оправданным». Провайдер индексов запускает консультационный процесс по предложению переклассифицировать Индонезию в категорию «Standalone Market», что фактически выведет страну из основных глобальных группировок рынков MSCI.
MSCI делит рынки на развитые, развивающиеся, граничные и отдельные.
Предлагаемая переклассификация переведет крупнейшую экономику Юго‑Восточной Азии из категории развивающихся рынков, минуя статус граничного рынка, и поставит ее в один ряд с Ямайкой, Панамой и Палестиной.
Это может привести к тому, что глобальным фондам, отслеживающим индекс развивающихся рынков MSCI, придется распродавать свои индонезийские активы.
В заявлении провайдер индексов сообщил, что «участники рынка выразили серьезную обеспокоенность уровнем инвестируемости индонезийского рынка акций». Среди проблем он назвал недостаточную прозрачность структуры владения акциями и подозрения в согласованных сделках.
Еще в январе компания указывала на возможность понижения статуса страны. В ответ власти Джакарты заявили в апреле, что завершили реформы и рассчитывают избежать понижения.
MSCI отметила, что, несмотря на объявленные индонезийскими властями реформы, прогресс остается недостаточным, а «существенные опасения по поводу дисфункции рынка» сохраняются.
«MSCI намерена реализовать предлагаемую переклассификацию, если только консультации не выявят очевидных доказательств значимых улучшений в корпоративном управлении и функционировании рынка, которые могли бы стать основанием для пересмотра решения».
Окончательное решение MSCI объявит до конца июня 2027 года.
По данным Bloomberg, это наносит удар по уверенности инвесторов в тот момент, когда глобальные фонды уже вывели из индонезийского фондового рынка чистыми 4,9 млрд долларов с начала года — страна движется к худшему показателю за всю историю. С января эталонный индекс Джакарты упал примерно на 39 %, что давит и на национальную валюту: рупия потеряла около 8 %. И это при том, что Банк Индонезии вновь подтвердил приверженность поддержанию стабильности рупии.