Во вторник истекает срок враждебного, крайне политизированного предложения UniCredit о поглощении Commerzbank: второй по величине банк Италии нацелен на амбициозное общеевропейское банковское объединение.
Миланский банк в начале мая выставил предложение о поглощении стоимостью 35 млрд евро (40,6 млрд долларов), чтобы получить контроль над своим немецким конкурентом и закрепить статус одного из тяжеловесов европейского банковского сектора.
РЕКЛАМА
РЕКЛАМА
Срок действия предложения UniCredit официально истекает во вторник в 23:59 (21:59 GMT), если он не будет продлен.
В понедельник итальянский банк приветствовал тот факт, что ему удалось преодолеть установленный им для этой заявки порог в 30 процентов.
Предложенная цена широко считается заниженной, однако это очередной шаг в настойчивых попытках UniCredit приобрести Commerzbank, которые вызывают жесткое сопротивление со стороны самого банка и ряда немецких политиков.
Если предложение будет успешным и его одобрит Европейский центральный банк, это даст UniCredit прежде всего возможность постепенно нарастить долю в капитале Commerzbank и объединить его со своей немецкой дочерней структурой HypoVereinsbank.
В частности, UniCredit предлагает сократить международную сеть Commerzbank и сосредоточить его деятельность на рынке Германии.
Отказ Германии
В Германии это предложение полностью отвергли.
Во вторник правительство распространило заявление, в котором отклонило предложение и вновь раскритиковало, как оно выразилось, недостаточную премию к рыночной цене акций Commerzbank.
«Руководящий комитет поддерживает стратегию независимости Commerzbank AG и отвергает агрессивный подход UniCredit S.p.A», - заявил государственный Фонд стабилизации финансового рынка Германии.
«Commerzbank AG играет важную роль в финансировании германской экономики и сегмента среднего бизнеса… Будучи крупным работодателем, банк также важен для финансового центра Франкфурт-на-Майне», - говорится в заявлении.
Канцлер Фридрих Мерц еще в мае заявлял, что эта заявка подрывает «доверие» ко второму по величине частному банку Германии.
Пытаясь отбить атаку, гендиректор Commerzbank Беттина Орлоп представила стратегический план повышения прибыльности до 2030 года, предусматривающий, в частности, сокращение рабочих мест, чтобы сделать банк более компактным и привлекательным для акционеров.
Помимо разногласий по стратегии и цене, банки спорят и о том, каким образом UniCredit удалось заручиться поддержкой части акционеров в период действия оферты.
В начале месяца Commerzbank обратился к германскому финансовому регулятору BaFin с просьбой проверить «потенциально вводящую в заблуждение информацию, предоставленную UniCredit» о его доле в капитале немецкого банка.
Сообщения UniCredit о постепенном росте числа принявших его предложение вызвали со стороны Commerzbank обвинения в искусственном завышении этих показателей.
UniCredit регулярно публикует данные об уровне принятия его оферты в отношении Commerzbank: по состоянию на понедельник он составлял 11,9 процента, помимо 26,7-процентной доли, уже приобретенной банком на момент объявления предложения о поглощении.
Итальянский банк прибавил к этой сумме еще 13,2 процента капитала, контролируемого через деривативы с денежными расчетами, и 3,2 процента - через деривативы с поставкой акций.
В Commerzbank заявили, что не располагают сведениями о том, что предложение приняли его собственные институциональные инвесторы, что позволяет предположить: почти все отклики поступают от банков и финансовых структур, связанных с UniCredit.
Правовые претензии
В пятницу центральный производственный совет Commerzbank уполномочил своего председателя подать заявление в правоохранительные органы о манипулировании рынком неустановленными лицами.
Прокуратура Франкфурта в понедельник сообщила, что начала предварительную проверку по факту «возможных манипуляций рынком».
UniCredit, который, по его словам, также обратился в BaFin, заявил в понедельник, что «по-прежнему решительно отвергает обвинения и инсинуации в отношении своей отчетности и процедуры предложения».
«UniCredit ни на каком этапе не объединял и не смешивал различные категории, которые подлежат раскрытию в соответствии с действующими правилами», - заявили в банке, обвинив руководство Commerzbank в том, что оно делает это «по-видимому, с целью создать вводящую в заблуждение картину».
UniCredit также утверждает, что, преодолев порог в 30 процентов голосующих акций, он должен получить право назначать всех представителей акционеров в наблюдательный совет, где сейчас заседают два представителя германского государства.
Орлоп оспаривает эту позицию, ссылаясь на соглашение с Берлином, которое закрепляет за Commerzbank право выдвигать кандидатов в представители государства в совете.