РЕКЛАМААргентина ведет борьбу с хэдж-фондами, которые тут называют “стервятниками”. Стране вновь угрожает дефолт, подобный тому, что случился 12 лет назад. В 2002-м, несколько американских хэдж-фондов, в отличие от большинства кредиторов Аргентины, отказались реструктурировать ее долг. И решили попытать счастья в суде, где добились успеха.
Нью-йоркский суд США обязал Аргентину вернуть 100% долга хэдж-фондам NML Capital et Aurelius Management, ранее скупившим ее долговые обязательства по бросовым ценам. Буэнос-Айрес должен полностью рассчитаться с ними до 30 июля. Более того, пока Аргентина не разрешит этот конфликт, страна не сможет платить по долговым обязательствам остальным кредиторам. Тот же суд наложил вето на очередные выплаты процентов по уже реструктурированным долгам. Также судья назначил посредника, чтобы попытаться урегулировать спор Аргентины и американских “фондов – стервятников”.
После прошлого дефолта правительству Аргентины удалось договориться о списании своих долгов 2001 года. Держатели 92% облигаций согласились сделать огромную скидку. 8% отказались, из них 1% бондов оказался в руках тех самых хэдж-фондов NML Capital et Aurelius Management . Они через суд потребовали выплатить полную сумму принадлежащих им аргентинских бондов, а также проценты по ним. В общей сложности 1,5 миллиарда долларов.
Вердикт оказался неожиданным ударом для Аргентины, чья национальная валюта только что пережила самую крупную девальвацию по отношению к доллару за 12 лет. Центробанк был вынужден пустить свои резервы на поддержание курса песо, и в результате они сократились за два года вполовину – до 28,5 миллиардов долларов.
Буэнос-Айрес не хочет платить “стервятникам”, поскольку другие кредиторы могут последовать их примеру, и тогда счет по долгам вырастет как минимум до 15 миллиардов долларов, то есть составит более половины валютного резерва страны.
“Возможно это подтолкнет нас к техническому дефолту. С какой стороны ни посмотреть, это решение создает для Аргентины риск экономического кризиса. Это толкает наш народ к ситуации, когда долг может удвоится. Чем это не новый 2001 год для республики Аргентина?” – говорит министр экономики Аргентины Аксель Кисильоф.
В декабре 2001 года Аргентина объявила дефолт по долгам, накопившимся с 1970 года. За ним последовал тяжелейший экономический и социальный кризис. Стране удалось встать на ноги лишь благодаря десятилетию сильного экономического роста.
Висенс Баталья, euronews:
“С нами на связи из Буэнос-Айреса экономист Фаусто Споторно, директор Центра экономических исследований и член совета консалтинговой компании Orlando Ferreres y Asociados. Какова вероятность повторения Аргентиной дефолта образца 2001 года? Будет ли в США найден компромисс до 30 июля?”
Фаусто Споторно, экономист:
“Думаю, что шансы Аргентины на дефолт очень малы, по правде говоря. Ну в самом деле, ни одна страна не пойдет на такой самоубийственный шаг. Дефолт не нужен ни Аргентине, ни самим этим хэдж-фондам, никому на свете. Да и решение не кажется таким уж сложным. Да, технически сделать это будет трудновато, но политически ничего сложного там нет.”
euronews:
“Достаточно ли у Аргентины резервов, чтобы платить, если речь идет о 15 миллиардах долларов?”
Фаусто Споторно, экономист:
“Наличными – нет. Сегодня валютные резервы Аргентины немного превышают 29 млрд. долларов. Потратить 15 млрд. из них, чтобы разрешить этот юридический спор – это слишком! Сегодня в нашем распоряжении следующие цифры. В рамках этого конкретного процесса речь идет о сумме в 1,5 -1,6 млрд. долларов.
Кроме того, есть еще примерно 10 млрд. долларов, по поводу которых фонды уже начали судебные тяжбы в Нью-Йорке и это довольно быстро может закончиться такими же вердиктами, как и в первом случае.
Наконец, есть еще 5 млрд. долларов в руках фондов, по ним юридические процедуры не начались и к погашению они пока не предъявлены. Таким образом, мы считаем, что из перечисленных 17 млрд. долларов только 15 могут быть по требованию суда представлены к оплате.
Поскольку резервов у Аргентины нет, ей придется выпустить какие-нибудь новые долговые обязательства или рефинансировать имеющиеся, чтобы расплатиться с истцами по этому приговору. На самом деле, уже на одних только слухах о том, что Аргентина находится в процессе урегулирования вопроса с хэдж-фондами, ставки по бондам упали.”
euronews:
“Очевидно, что это конфликт очень не вовремя, экономическое положение Аргентины оставляет желать лучшего. Как по-вашему, президент Кристина Фернандес де Киршнер заняла верную позицию?”
Фаусто Споторно, экономист:
“Нет, не думаю. Полагаю, что с самим аргентинским дефолтом с самого начала, с 2001 года, очень плохо разобрались. Аргентина сделала ошибку, объявив технический дефолт до того, как была юридически готова столкнуться с последствиями.
Затем, она ждала слишком долго, прежде чем предложить кредиторам первый своп, списание задолженности, и слишком поздно его закончила несколько лет спустя. Тогда на списание согласилось 76%. На мой взгляд, это слишком мало.
И в итоге те фонды, которые запустили судебный процесс в США и выиграли его, они ведь скупали аргентинские бонды по дешевке именно после первой реструктуризации. Если бы в 2005 году Аргентина лучше провела первый своп, нынешней ситуации, вероятно, просто не было бы.”
РЕКЛАМАeuronews:
“И последнее – ну, я просто не могу не спросить об этом после того, как Аргентина вышла в финал Чемпионата мира по футболу. Если она выиграет, поможет ли жто экономике?”
Фаусто Споторно, экономист:
Нет! В лучшем случае, побед поможет улучшить имидж президента…. скажем, на месяц. Но сейчас в Аргентине экономически спад, массовые увольнения – по крайней мере, в легальном секторе экономики, – ползучая инфляция. К концу года инфляция достигнет 40%. Сегодня в годовом выражении она оставляет 41,4%. Так что энтузиазма по поводу чемпионата мира надолго не хватит.”
euronews:
“Спасибо, Фаусто Споторно, за интересный рассказ о рисках дефолта для Аргентины. Пожелаем вам всем удачи!”