Срочная новость

Сейчас воспроизводится:

Dexia: конец кризиса или его начало?


Мир

Dexia: конец кризиса или его начало?

Кризис франко-бельгийского банка Dexia обнажил уязвимость финансовой системы перед лицом долговых проблем Европы. Рискованных активов, в том числе облигаций, в портфеле одной только Dexia набралось на 500 млрд. евро (это почти вдвое больше ВВП Греции). Инвесторы гадают, сколько еще скелетов прячется в шкафах европейских банков.

Потеря доверия блокирует межбанковское кредитование: банки предпочитают хранить наличность, а не одалживать ее друг другу. Так объем депозитов банков на условиях “овернайт” в ЕЦБ достиг рекордного за год уровня – 229 млрд. евро. Риск повторения кризиса 2008 года возрос многократно.

МВФ, Еврокомиссия и власти стран ЕС настаивают на рекапитализации банков региона. Для этого можно было бы использовать средства Европейского стабфонда, объем которого пока составляет 440 млрд. евро.

Тем временем, орган по банковскому регулированию ЕС предложил срочно провести новые стресс-тесты европейских банков, включив в критерии проверки сценарий массированного списание долгов странами Европы. Тем самым власти ЕС фактически признали, что проведенные летом стресс-тесты не были адекватны положению дел в финансовой системе еврозоны.

Dexia – первая крупная европейская банковская структура, павшая жертвой кризиса суверенных долгов зоны евро. Будут ли другие? За ответом на этот вопрос мы обратились к французскому экономисту Марку Туати.

Фред Бушар, euronews:
“Господин Туати, может ли такая судьба постичь и другие банки?”

Марк Туати, экономист:
“Пока этого не произошло, так что не надо драматизировать. Не будет забывать, что проблемы у Dexia старые. Уже три года назад этот банк надо было реструктурировать, но компания избежала этого по политическим причинам. А сегодня избегать очевидного больше невозможно, потому что риски, особенно связанные с суверенными долгами, стали чрезмерными. Так что теперь есть два варианта. Либо евро спасают и не будет никакого “эффекта домино” среди французских и европейских банков, либо мы позволяем странам вроде Греции объявлять дефолт, не платить по части своих обязательств, получаем “эффект домино” и угрозу для банков Франции и всей Европы.”

euronews:
“Сегодня банки, похоже, не стремятся одалживать друг другу деньги, потому что бояться никогда их больше не увидеть. Может ли наступить паралич банковской системы?”

Марк Туати:
“По-настоящему опасно сегодня попасть в порочный круг, из которого взаимные подозрения банков и, к сожалению, политиков, мешают вырваться. Политические лидеры не говорят ни да, ни нет ни по поводу спасения Греции, ни по поводу спасения евро зоны. И эта неопределенность оказывает огромное давление на банки, они спрашивают себя, кто следующий в списке. Но и тут не стоит драматизировать. Состояние банков сегодня не так плачевно, как в 2008 году, риски ниже, чем в 2008, а осторожность, которая ограничивает их возможности финансировать экономику в достаточной мере, вот это и есть реальная угроза.”

euronews:
“После нескольких месяцев отрицания этой идеи, в минувшие выходные немцы и французы сделали шаг к рекапитализации банков Европы. Это хорошая новость?”

Марк Туати:
“Мы ждем конкретных решений уже несколько месяцев. Было очень много заявлений, но ни одного конкретного действия. И эта ситуация становится опасной и для банков, и для экономики зоны евро, потому что мы находится на грани рецессии. Возможно, рецессия вернется уже через пару месяцев и если мы не найдем способа обеспечить кредиты со стороны банков, то рецессия будет питать сама себя и становиться все более серьезной. Те, кто говорит – “раз рецессия, то давайте жить без дефицита и без долгов”, они создают разрушительный цикл наращивания задолженности не только для Греции, но и для всей зоны евро. Вот где сегодня опасность и в этой области наши лидеры совершенно не хотят брать быка за рога!”

euronews:
“Есть ли риск заражения реального сектора экономики? Иными словами, нужно ли европейским вкладчикам беспокоиться о состоянии экономики своих стран?”

Марк Туати:
“Нет, я совершенно уверен, что мы сегодня не в том положении, что рисков для вкладчиков европейских банков нет. Разумеется, если завтра зона евро лопнет, появятся трудности, но сейчас, к счастью, до этого еще не дошло и, надеюсь, мы избежим катастрофического сценария. Так что для вкладов риски ограничены. Но, с другой стороны, существует серьезная угроза для роста, и это означает, что банки сейчас очень осторожны, они очень неохотно дают кредиты. Ситуация с ликвидностью на рынке сложная, и это может привести к тому, что банки начнут сокращать предоставление займов. А чем меньше кредитов, тем меньше роста, тем меньше рабочих мест. И в итоге все это приведет к увеличению безработицы и дефицита бюджета. Такова сегодня реальная опасность!”